『多选题』某企业拟进行一项存在一定风险的投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案收益的期望值为1000万元，标准差为300万元;乙方案收益的期望值为1200万元，标准差为330万元。下列结论中不正确的有(　)。

　　A.甲方案优于乙方案

　　B.甲方案的风险大于乙方案

　　C.甲方案的风险小于乙方案

　　D.无法评价甲、乙方案的风险大小

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』甲乙方案的期望值不同，不能用标准差来比较风险大小，应该用标准离差率。甲方案的标准离差率=300/1000=30%，乙方案的标准离差率=330/1200=27.5%，所以甲方案的风险大于乙方案。

　　『单选题』某项目的期望投资收益率为14%，风险收益率为9%，收益率的标准差为2%，则该项目收益率的标准离差率为(　)。

　　A.0.29%　　B.22.22%　　C.14.29%　　D.0.44%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』该项目收益率的标准离差=2%/14%=14.29%

　　『单选题』企业应对风险有很多方法，企业计提资产减值准备属于(　)的对策。

　　A.风险回避　　　B.风险自担

　　C.风险自保　　　D.风险自留

　　『正确答案』C

　　『答案解析』风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等，所以计提资产减值准备属于风险自保的对策。

　　『单选题』下列各种风险应对措施中，能够转移风险的是(　)。

　　A.业务外包　　　　 B.多元化投资

　　C.放弃亏损项目　　 D.计提资产减值准备

　　『正确答案』A

　　『答案解析』转移风险是指企业以一定代价，采取某种方式，将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。如向专业性保险公司投保;采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担;通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移。

　　『单选题』某企业从金融机构借款100万元，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年需向金融机构支付利息(　)万元。

　　A.12.00　　 B.12.12

　　C.12.55　　 D.12.68

　　『正确答案』B

　　『答案解析』P=100万元;月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，季度利率为：(1+1%)3-1=3.03%;每季度付息一次。(单利)一年四季;100×3.03%×4=12.12。故选B。

　　『单选题』甲公司投资一项证券资产，每年年末都能按照6%的名义利率获取相应的现金收益。假设通货膨胀率为2%，则该证券资产的实际利率为(　)。

　　A.3.88%　　 B.3.92%

　　C.4.00%　　 D.5.88%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』实际利率=(1+名义利率)/(1+通货膨胀率)-1=(1+6%)/(1+2%)-1=3.92%。

　　『多选题』下列有关收益率的说法中，正确的有(　)。

　　A.无风险收益率=货币时间价值+通货膨胀补偿率

　　B.货币时间价值=纯粹利率

　　C.针对同一项目，投资者越厌恶风险，要求的风险收益率越高

　　D.实际收益率一般都等于预期收益率

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』实际收益率是可以确定的收益率，预期收益率是不确定条件下预测的收益率，两者通常不相等，所以，选项D的说法不正确。

　　『单选题』已知当前市场的纯利率为1.8%，通货膨胀补偿率为2%，若某证券资产的风险收益率为4%，则该资产的必要收益率为(　)。

　　A.8%　　B.7.8%　　C.9.6%　　D.9.8%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』必要收益率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率=1.8%+2%+4%=7.8%

　　『多选题』某公司向银行借入一笔款项，年利率为10%，分6次还清，从第5年至第10年每年末偿还本息5000元。下列计算该笔借款现值的算式中，正确的有(　)。

　　A.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，3)

　　B.5000×(P/A，10%，6)×(P/F，10%，4)

　　C.5000×[(P/A，10%，9)-(P/A，10%，3)]

　　D.5000×[(P/A，10%，10)-(P/A，10%，4)]

　　『正确答案』 BD

　　『答案解析』本题是求递延年金现值，用的公式是：P=A×(P/A，i，n)×(P/F，i，m)，P=A×[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]，题中年金是从第5年年末到第10年年末发生，年金A是5000，i是10%。年金期数是6期，递延期是4期，所以n=6，m=4。将数据带入公式可得选项B、D是正确答案。

　　『单选题』某施工企业每年年末存入银行100万元，用于3年后的技术改造，已知银行存款年利率为5%，按年复利计息，则到第3年末可用于技术改造的资金总额为(　)。

　　A.331.01　　 B.330.75

　　C.315.25　　 D.315.00

　　『正确答案』C

　　『答案解析』方法1：各年分别计算终值：第3年年末可用于技术改造的资金总额=100×(1+5%)2+100×(1+5%)+100=315.25(万元)。方法2：计算普通年金终值：第3年年末可用于技术改造的资金总额=100×(F/A,5%,3)=100×3.1525=315.25(万元)

　　『判断题』公司年初借入资金100万元，第3年年末一次性偿还本息130万元，则该笔借款的实际年利率小于10%。(　)

　　『正确答案』 √

　　『答案解析』由于100×(F/P，10%，3)=133.1大于130，所以该笔借款的实际年利率小于10%。

　　『判断题』在期数一定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越大。(　)

　　『正确答案』 ×

　　『答案解析』年金现值系数等于一系列复利现值系数之和，计算复利现值系数的时候，折现率在分母上，所以在期数一定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越小。