【知识点】营运资金的管理原则

　　【经典题解•判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。(　　)(2015年)

　　【答案】×

　　【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性;营运资金的数量具有波动性;营运资金的周转具有短期性;营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　【知识点】营运资金管理策略

　　【经典题解•判断题】某公司推行适时制(JIT)，对公司管理水平提出了更高的要求，因此该公司应采用宽松的流动资产投资策略。(　　)(2017年试卷Ⅱ)

　　【答案】×

　　【解析】采用紧缩的流动资产投资策略，无疑对企业的管理水平有较高的要求。存货控制的适时管理系统(JIT)，便是其中一个突出代表。

　　【经典题解·判断题】一般而言，企业依靠大量短期负债来满足自身资金需求的做法体现出一种较为保守的融资策略。(　　)(2018年试卷Ⅱ)

　　【答案】×

　　【解析】短期负债在较短期限内就需要还本付息，过多地使用短期融资会导致较高的流动性风险，所以是较为激进的。

　　【经典题解•单选题】某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司采用的流动资产融资策略是(　　)。(2015年)

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　【答案】A

　　【解析】在激进融资策略中，公司以长期资金来源为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。所以，选项A正确。

　　【经典题解·单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是(　　)。(2014年)

　　A.紧缩的流动资产投资策略

　　B.宽松的流动资产投资策略

　　C.匹配的流动资产投资策略

　　D.稳健的流动资产投资策略

　　【答案】A

　　【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。选项A是正确的。

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　　【知识点】持有现金的动机

　　【经典题解•多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　　)。(2012年)

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】确定预防性需求的现金数额时，需要考虑以下因素：

　　(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。

　　【知识点】目标现金余额的确定

　　【经典题解•单选题】运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是(　　)。(2010年)

　　A.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+转换成本)

　　B.最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)

　　C.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+转换成本)

　　D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)

　　【答案】B

　　【解析】成本模型是根据现金相关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。最佳现金持有量下的现金相关成本=min(管理成本+机会成本+短缺成本)。

　　【经典题解•多选题】运用成本模型确定企业最佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　　)。(2013年)

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　【答案】BC

　　【解析】机会成本与现金持有量正相关，现金持有量越大，机会成本越大，所以选项B正确;短缺成本与现金持有量负相关，现金持有量越大，短缺成本越小，所以选项C正确。

　　【经典题解·多选题】在确定目标现金余额的存货模型中，需要考虑的相关现金成本有(　　)。(2018年试卷Ⅱ)

　　A.机会成本

　　B.短缺成本

　　C.管理成本

　　D.交易成本

　　【答案】AD

　　【解析】存货模型的现金成本包括机会成本和交易成本。

　　【经典题解·单选题】某上市公司利用随机模型确定最佳现金持有量，已知现金余额下限为200万元，目标现金余额为360万元，则现金余额上限为(　　)万元。(2017年试卷Ⅱ)

　　A.480

　　B.560

　　C.960

　　D.680

　　【答案】D

　　【解析】H=3R-2L=3×360-2×200=680(万元)，所以选项D正确。

　　【知识点】现金管理模式

　　【经典题解•判断题】企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构。需要经过中国人民银行审核批准才能设立。(　　)(2014年)

　　【答案】×

　　【解析】财务公司模式是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。内部银行是企业内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。