【例题·单项选择题】(2014年)某公司电梯维修合同规定，当每年上门维修不超过3次时，年维修费用为5万元，当超过3次时，则在此基础上按每次2万元付费。根据成本性态分析，该项维修费用属于(　)。

　　A.半变动成本

　　B.半固定成本

　　C.延期变动成本

　　D.曲线变动成本

　　『正确答案』C

　　『答案解析』延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动，所以，本题的答案为选项C。

　　【例题·单项选择题】(2013年)下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是(　)。

　　A.高低点法

　　B.回归分析法

　　C.技术测定法

　　D.账户分析法

　　『正确答案』D

　　『答案解析』账户分析法，又称会计分析法，它是根据有关成本账户及其明细账的内容，结合其与产量的依存关系，判断其比较接近哪一类成本，就视其为哪一类成本，这种方法简便易行，但比较粗糙且带有主观判断。

　　【例题·多项选择题】(2017年)下列关于证券投资组合的表述中，正确的有(　)。

　　A.两种证券的收益率完全正相关时可以消除风险

　　B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数

　　C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数

　　D.投资组合能够分散掉的是非系统风险

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』相关系数的区间位于[-1，1]之间，相关系数为1，也就是两种证券的收益率完全正相关时，不能分散风险，选项A不正确;只要相关系数小于1，投资组合就可以分散风险，投资组合的风险就小于各单项资产风险的加权平均数，选项C不正确。

　　【例题·多项选择题】(2018年)下列风险中，属于非系统风险的有(　)。

　　A.经营风险

　　B.利率风险

　　C.政治风险

　　D.财务风险

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』非系统风险，是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。系统风险又被称为市场风险或不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等。所以选项A、D是答案。

　　【例题·判断题】(2018年)投资于某公司证券，因该公司破产导致无法收回本金的风险，属于非系统风险。(　)

　　『正确答案』对

　　『答案解析』非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。某一证券公司破产导致无法收回投资本金，属于非系统风险。

　　【例题·多项选择题】(2014年)证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类，下列各项中，属于可分散风险的有(　)。

　　A.研发失败风险

　　B.生产事故风险

　　C.通货膨胀风险

　　D.利率变动风险

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』可分散风险是特定企业或特定行业所特有的，与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。

　　【例题·判断题】(2014年)根据证券投资组合理论，在其他条件不变的情况下，如果两项资产的收益率具有完全正相关关系，则该证券投资组合不能够分散风险。(　)

　　『正确答案』正确

　　『答案解析』当两项资产的收益率完全正相关时，两项资产的风险完全不能相互抵消，所以这样的组合不能降低任何风险，本题的说法是正确的。

　　【例题·计算分析题】(2017年)资产组合M的期望收益率为18%，标准差为27.9%;资产组合N的期望收益率为13%，标准离差率为1.2。投资者张某和赵某决定将其个人资金投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为16%，赵某投资于资产组合M和N的资金比例分别为30%和70%。

　　要求：

　　(1)计算资产组合M的标准离差率。

　　(2)判断资产组合M和N哪个风险更大。

　　(3)为实现其期望的收益率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少?

　　『答案解析』

　　(1)资产组合M的标准离差率=27.9%/18%=1.55

　　(2)资产组合M的标准离差率1.55大于资产组合N的标准离差率1.2，则说明资产组合M的风险更大。

　　(3)假设投资资产组合M的比例为X，则有X×18%+(1-X)×13%=16%，解得X=60%，即张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。