【2016年考题·多选题】按照企业投资的分类，下列各项中，属于发展性投资的有(　)。

　　A.开发新产品的投资

　　B.更新替换旧设备的投资

　　C.企业间兼并收购的投资

　　D.大幅度扩大生产规模的投资

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』发展性投资也可以称为战略性投资，如企业间兼并合并的投资、转换新行业和开发新产品投资、大幅度扩大生产规模的投资等。更新替换旧设备的投资属于维持性投资。

　　【例题·多选题】下列关于投资类型的表述中，正确的有(　)。

　　A.项目投资，属于直接投资

　　B.证券投资属于间接投资

　　C.对内投资是直接投资

　　D.对外投资是间接投资

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』对外投资主要是间接投资，也可以是直接投资。所以D的说法是错误的。本题的正确选项是ABC。

　　【例题·多选题】一般情况下，投资决策中的现金流量通常指现金净流量。这里的现金包括(　)。

　　A.库存现金

　　B.银行存款

　　C.相关非货币资产的账面价值

　　D.相关非货币资产的变现价值

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』投资决策中的现金流量通常指现金净流量。这里的现金包括库存现金、银行存款、相关非货币资产的变现价值。

　　【例题·多选题】下列各项中，其计算结果等于项目投资方案年金净流量的有(　)。

　　A.该方案净现值×资本回收系数

　　B.该方案净现值×年金现值系数的倒数

　　C.该方案每年相等的净现金流量×年金现值系数

　　D.该方案每年相关的净现金流量×年金现值系数的倒数

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』年金净流量=现金净流量总现值/年金现值系数，资本回收系数=1/年金现值系数，所以本题正确选项为AB。

　　【2014考题·多选题】在其他因素不变的情况下，下列财务评价指标中，指标数值越大表明项目可行性越强的有(　)。

　　A.净现值

　　B.现值指数

　　C.内含报酬率

　　D.动态回收期

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』用回收期指标评价方案时，回收期越短越好。

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　　【例题·多选题】下列关于独立以及互斥方案决策说法正确的有(　)。

　　A.各独立投资方案本身是否可行，只需要方案本身可行即可

　　B.各独立方案之间评价方案的优先次序，应该采用现值指数进行评价

　　C.互斥投资方案，项目的寿命期相等时，应选择净现值最大的方案

　　D.互斥投资方案，项目的寿命期不相等时，可以选择年金净流量最大的方案

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』B的正确说法为：“各独立方案之间评价方案的优先次序，一般采用内含报酬率法进行比较决策”。另外关于D，对于互斥投资方案，项目的寿命期不相等时，除了可以选择年金净流量最大的方案，还可以构造共同的有效寿命期，比较共同寿命期下，选择净现值最大的方案。

　　【例题·多选题】下列各项中，属于证券资产特点的有(　)。

　　A.可分割性

　　B.高风险性

　　C.强流动性

　　D.持有目的多元性

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』证券资产的特点包括：价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性、高风险性。

　　【例题·多选题】下列各项中，属于自然性流动负债的是(　)。

　　A.应付账款

　　B.应交税费

　　C.应付职工薪酬

　　D.短期借款

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。应付账款、应交税费、应付职工薪酬属于自然性流动负债，短期借款属于人为性流动负债。

　　【例题·多选题】下列关于流动资产投资策略的表述中，正确的有(　)。

　　A.如果销售额不稳定而且难以预测，企业应维持较高的流动资产与销售收入比率

　　B.如果销售额既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平

　　C.如果公司管理政策趋于保守，就会选择较低的流动资产水平

　　D.对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用宽松的投资策略

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』如果公司管理政策趋于保守，就会选择较高的流动资产水平;对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用紧缩的投资策略。

　　【例题·多选题】下列关于营运资金管理原则的说法中，正确的有(　)。

　　A.营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务

　　B.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一

　　C.要节约资金使用成本

　　D.合理安排资产与负债的比例关系，保证企业有足够的长期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。所以，选项D的说法不正确。

　　【例题·多选题】预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括(　)。

　　A.企业愿冒现金短缺风险的程度

　　B.企业预测现金收支可靠的程度

　　C.企业临时融资的能力

　　D.企业日常经常需要

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』确定预防性需求的现金数额时，需要考虑的因素包括：

　　(1)企业愿冒现金短缺风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。

　　【2015考题·多选题】下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有(　)。

　　A.减少对外投资

　　B.延迟支付货款

　　C.加速应收账款的回收

　　D.加快产品的生产和销售

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，所以选项A不是答案;延迟支付货款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项B是答案;加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，所以选项C是答案;加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，从而可以缩短现金周转期，所以选项D是答案。

　　【例题·多选题】某企业平均存货为3000万元，全年销货成本为9000万元;应收账款周转期为60天;平均应付账款为1760万元，每天的购货成本为22万元。若一年按360天计算，则下列表述正确的有(　)。

　　A.日均销货成本为25万元

　　B.存货周转期为120天

　　C.应付账款周转期为80天

　　D.现金周转期为100天

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』日均销货成本=9000/360=25(万元);存货周转期=3000/25=120(天);应付账款周转期=1760/22=80(天);现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=120+60-80=100(天)

　　【2016考题·多选题】下列管理措施中，可以缩短现金周转期的有(　)。

　　A.加快制造和销售产品

　　B.提前偿还短期融资券

　　C.加大应收账款催收力度

　　D.利用商业信用延期付款

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，选项A可以减少存货周转期，从而缩短现金周转期;选项B不影响现金周转期;选项C可以减少应收账款周转期，从而缩短现金周转期;选项D可以延长应付账款周转期，从而缩短现金周转期。