一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 对C类客户只需要发出通知其付款的信函即可。选项C的说法不正确。

　　【该题针对“应收账款的监控——ABC分析法”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 3月底未收回的应收账款余额合计为：

　　400×5%+500×(15%+5%)+600×(30%+15%+5%)=420(万元)

　　【该题针对“应收账款的监控——应收账款账户余额的模式”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型;

　　(1)邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔。

　　(2)处理浮动期：是指支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间。

　　(3)结算浮动期：是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。

　　所以，本题中处理浮动期是1天。

　　【该题针对“现金收支日常管理——收款管理”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 A方案的机会成本=30000×12%=3600(元)，总成本=3600+15000+12000=30600(元);B方案机会成本=50000×12%=6000(元)，总成本=6000+20000+8000=34000(元)。可见A方案的总成本最低， 30000元是最佳现金持有量。

　　【该题针对“确定目标现金余额的成本模型”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

　　【该题针对“营运资金的概念”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，减少存货量会减少存货周转期，其他条件不变时，存货周转期减少会减少现金周转期，即加速现金周转，因此A是答案。减少应付账款会减小应付账款周转期，放宽赊销信用期会增加应收账款周转期，利用供应商提供的现金折扣会减小应付账款周转期，所以，B、C、D都不是答案。

　　【该题针对“现金收支日常管理——现金周转期”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 H-R=2(R-L)=2×(8000-1500)=13000(元)

　　H=13000+8000=21000>20000，所以投资于有价证券的金额是0。

　　【该题针对“确定目标现金余额的随机模型”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 企业经营的不确定性和风险忍受程度决定了流动资产的存量水平，表现为在流动资产账户上的投资水平，所以选项B的说法不正确。对于不同的产业和公司规模，流动资产与销售额比率的变动范围非常大，所以选项A的说法不正确;一个公司必须选择与其业务需要和管理风格相符合的流动资产投资策略。如果公司管理政策是保守的，它将选择一个高水平的流动资产/销售收入比率，保证更高的流动性(安全性)。所以选项C的说法正确;在不可预见的事件没有损坏企业的流动性而导致严重问题发生的情况下，紧缩的流动资产投资策略会提高企业效益，选项D的说法缺乏前提，所以不正确。

　　【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本两者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。

　　【该题针对“营运资金的管理原则”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 应收账款保理，其实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，所以选项A的说法正确;应收账款保理促使企业把应收账款让与专门的保理商进行管理，所以，可以使企业减轻财务管理负担。即选项B的说法不正确。采用应收账款保理后，一方面可以提供信用风险控制与坏账担保，帮助企业降低其客户违约的风险，另一方面可以借助专业的保理商去催收账款，能够在很大程度上降低坏账发生的可能性，有效地控制坏账风险。故选项C的说法正确。应收账款保理将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，所以，选项D的说法正确。

　　【该题针对“应收账款日常管理——应收账款保理”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 账龄分析表比计算应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。

　　【该题针对“应收账款的监控——账龄分析表”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本，所以，选项B的说法不正确。

　　【该题针对“应收账款的成本”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 商业信用定量分析就是是否对一个客户提供信用，是否提供信用涉及到应收账款能否收回，企业的应收账款相当于对方的流动负债，需要分析对方的偿债能力，即需要重点关注的指标是流动性和债务管理指标。

　　【该题针对“信用标准”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 C原=(2TF/4%)1/2

　　C新=(2TF/16%)1/2

　　(C新-C原)/C原=[(2TF/16%)1/2-(2TF/4%)1/2]/(2TF/4%)1/2=-50%

　　所以选项D正确。

　　【该题针对“确定目标现金余额的存货模型”知识点进行考核】

　　15、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 在期限匹配融资策略中，非流动资产+永久性流动资产=长期来源，波动性流动资产=短期来源，选项A错误;相对于长期来源而言，短期来源的风险更大，保守型融资策略为降低风险，会减少短期来源比重，但由于提高了长期来源比重，导致资金成本较高，因而风险和收益在三种策略中最低，选项B正确;在激进型融资策略中，短期来源大于波动性流动资产，而不是全部流动资产，选项C错误;长期来源指的是自发性流动负债、长期负债和股东权益资本，短期来源主要指的是临时性流动负债，选项D错误。

　　【该题针对“流动资产的融资策略(综合)”知识点进行考核】

　　16、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 在激进型融资策略中，企业以长期融资方式为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。

　　【该题针对“激进融资策略”知识点进行考核】

　　17、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 该企业的波动性流动资产=120-40=80(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资策略，这种类型的策略收益和风险均较低，所以本题的答案为选项B。

　　【该题针对“保守融资策略”知识点进行考核】

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 统收统支模式和拨付备用金模式通常适用于那些规模比较小的企业;结算中心是企业集团发展到一定阶段，应企业内部资金管理需求而生的一个内部资金管理机构;内部银行一般适用于具有较多责任中心的企事业单位;财务公司一般是集团公司发展到一定水平后，需要经过人民银行审核批准才能设立的。

　　【该题针对“现金管理模式”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 AD

　　【答案解析】 营运资金=流动资产—流动负债，流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。所以数量不具有稳定性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年或超过一年的一个营业周期内收回，所以营运资金的周转具有短期性。所以正确答案为A、D。

　　【该题针对“营运资金的特点”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 资产的流动性越强，盈利能力越弱，所以，流动资产的收益性要低于非流动资产，即流动资产不可能具有收益高的特点，所以选项A的说法不正确。

　　【该题针对“营运资金的概念”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 该公司平均日赊销额=(100+150+135)/90=4.28(万元);应收账款周转天数=280/4.28=65.42(天);平均逾期天数=65.42-60=5.42(天)。

　　【该题针对“应收账款的监控——应收账款周转天数”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 BC

　　【答案解析】 R=[3×210×6002/(4×0.00025)]1/3+20000=26098(元)，H=3R-2L=3×26098-2×20000=38294(元)。

　　【该题针对“确定目标现金余额的随机模型”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 BD

　　【答案解析】 在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，选项A的说法不正确，选项D的说法正确;紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，例如节约持有资金的机会成本，选项B的说法正确;在宽松的流动资产投资策略下，企业的财务与经营风险较小，选项C的说法不正确。

　　【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 应收账款的机会成本并不是固定不变的，应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资本成本，所以，选项B的说法不正确。

　　【该题针对“应收账款的成本”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 为应付意料不到的现金需要，这是预防动机。而企业的销售水平属于交易动机。选项A、B、C正确。

　　【该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核】

　　9、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 将所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队属于ABC分析法，从管理效果来看可以缩短应收账款周转期，也可以缩短现金周转期(现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期)，降低应收账款的机会成本。

　　【该题针对“应收账款的监控——ABC分析法”知识点进行考核】

　　10、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 这类客户应该划为A类客户，对A类客户，可以发出措辞较为严厉的信件催收，或派专人催收，或委托收款代理机构处理，甚至可通过法律解决。

　　【该题针对“应收账款的监控——ABC分析法”知识点进行考核】

　　三、判断题

　　1、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 提供赊销所增加的产品一般不增加固定成本，因此赊销所增加的收益等于增加的销售量与单位边际贡献的乘积，也就是增加的边际贡献总额，计算公式如下：收益的增加=销售量的增加×单位边际贡献。

　　【该题针对“应收账款的功能”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 现金周转期，是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，等于经营周期减去应付账款周转期，即存货周转期与应收账款周转期之和减去应付账款周转期。

　　【该题针对“现金收支日常管理——现金周转期”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 在成本模型中，不考虑交易成本，所以，不涉及根据现金余额进行现金和有价证券的转换以调整现金持有量。在存货模型和随机模型中涉及现金和有价证券的转换，当拥有多余现金时，将现金转换为有价证券;当现金不足时，将有价证券转换成现金。

　　【该题针对“确定目标现金余额的成本模型”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平，维持较高的流动资产与销售收入比率。所以本题的说法正确。

　　【该题针对“流动资产的投资策略”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。

　　【该题针对“应收账款日常管理——应收账款保理”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】 一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。

　　【该题针对“收账政策”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 企业的现金持有量一般小于三种需求下的现金持有量之和，因为为某一需求持有的现金可以用于满足其他需求。

　　【该题针对“持有现金的动机”知识点进行考核】

　　四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 变动成本率=[(4200-600)/6000]×100%+5%=65%(1分)

　　【该题针对“信用条件”知识点进行考核】

　　【正确答案】 计算乙方案的下列指标：

　　①应收账款平均收账天数=20×40%+60×60%=44(天)(0.5分)

　　②应收账款平均余额=(7200/360)×44=880(万元)(0.5分)

　　③应收账款机会成本=880×65%×8%=45.76(万元)(0.5分)

　　④坏账损失=7200×60%×1%=43.2(万元)(0.5分)

　　⑤乙方案的现金折扣=7200×40%×2%=57.6(万元)(0.5分)

　　【该题针对“信用条件”知识点进行考核】

　　【正确答案】 甲方案的税前收益=销售额×(1-变动成本率)-固定成本-机会成本-坏账损失-收账费用

　　=6800×(1-65%)-600×(1+10%)-130=1590(万元)(0.5分)

　　乙方案的税前收益=销售额×(1-变动成本率)-固定成本-机会成本-坏账损失-收账费用-现金折扣

　　=7200×(1-65%)-600×(1+10%)-45.76-43.2-30-57.6=1683.44(万元)(0.5分)

　　乙方案的税前收益大于甲方案的税前收益，应采用乙方案。(0.5分)

　　【该题针对“信用条件”知识点进行考核】