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2019年中级会计师《财务管理》综合题专项练习及答案二

来源 :考试网 2018-10-10

  【例题·综合题】乙公司是一家机械制造企业,适用的企业所得税率为25%,该公司要求的最低收益率为12%,为了节约成本支出,提升运营效率和盈利水平,拟对正在使用的一台旧设备予以更新。其他资料如下:

  资料一:新旧设备数据资料如下表所示。

  乙公司新旧设备资料

  单位:万元

项目

使用旧设备

购置新设备

原值

4500

4800

预计使用年限(年)

10

6

已用年限(年)

4

0

尚可使用年限(年)

6

6

税法残值

500

600

最终报废残值

400

600

目前变现价值

1900

4800

年折旧

400

700

年付现成本

2000

1500

年营业收入

2800

2800

  资料二:相关货币时间价值系数如下表所示。

  货币时间价值系数

期限(n)

5

6

(P/F,12%,n)

0.5674

0.5066

(P/A,12%,n)

3.6048

4.1114

  要求:

  (1)计算与购置新设备相关的下列指标:①税后年营业收入;②税后年付现成本;③每年折旧抵税;④残值变价收入;⑤残值净收益纳税;⑥第1~5年现金净流量NCF1~5)和第6年现金净流量(NCF6);⑦净现值(NPV)。

  (2)计算与使用旧设备相关的下列指标:①目前账面价值;②目前资产报废损益;③资产报废损益对所得税的影响;④残值报废损失减税。

  (3)已知使用旧设备的净现值(NPV)为943.29万元,根据上述计算结果,做出固定资产是否更新的决策,并说明理由。(2013年)。

  【答案】

  (1)①税后年营业收入=2800×(1-25%)=2100(万元)

  ②税后年付现成本=1500×(1-25%)=1125(万元)

  ③每年折旧抵税=700×25%=175(万元)

  ④残值变价收入=600万元

  ⑤残值净收益纳税=(600-600)×25%=0(万元)

  ⑥NCF1~5=2100-1125+175=1150(万元)

  NCF6=1150+600-0=1750(万元)

  ⑦NPV=-4800+1150×(P/A,12%,5)+1750×(P/F,12%,6)=-4800+1150×3.6048+1750×0.5066=232.07(万元)。

  (2)

  ①目前账面价值=4500-400×4=2900(万元)

  ②目前资产报废损失=2900-1900=1000(万元)

  ③资产报废损失抵税=1000×25%=250(万元)

  ④残值报废损失减税=(500-400)×25%=25(万元)。

  (3)因为继续使用旧设备的净现值(943.29万元)大于使用新设备的净现值(232.07万元),所以应选择继续使用旧设备。

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