三、判断题

　　1.

　　【答案】×

　　【解析】无风险资产一般满足两个条件:一是不存在违约风险;二是不存在再投资收益率的不确定性。通常用短期国库券利率近似地代替无风险收益率，因为长期的国库券存在期限风险。

　　2.

　　【答案】×

　　【解析】对可能给企业带来灾难性损失的资产;企业应以一定的代价，采取某种方式转移风险，如向保险公司投保;采取合资、联营和联合开发等措施实现风险共担;技术转让、租赁经营和业务外包等实现风险转移。

　　3.

　　【答案】×

　　【解析】证券市场线斜率取决于全体投资者的风险回避态度，如果大家都愿意冒险，风险就得到很好的分散，风险程度就小，风险报酬率就低，证券市场线斜率就小，证券市场线就越平缓;如果大家都不愿意冒险，风险就得不到很好的分散，风险程度就大，风险报酬率就高，证券市场线斜率就大，证券市场线就越陡

　　4.

　　【答案】√

　　【解析】对于两种证券形成的投资组合，投资组合的标准差 ，由于 ，所以， = 小于 ，由此可见，只要两种证券的相关系数小于1，证券组合报酬率的标准差就小于各证券报酬率标准差的加权平均数。

　　5.

　　【答案】×

　　【解析】必要收益=无风险收益+风险收益

　　6.

　　【答案】×

　　【解析】规避风险的例子包括：拒绝与不守信用的厂商业务往来;放弃可能明显导致亏损的投资项目;新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制。合资 、联营和联合开发等属于转移风险的措施。

　　7.

　　【答案】√

　　【解析】在等比例投资的情况下，如果二种证券的相关系数为1，该组合的标准差为各自标准差的简单算术平均数，(12%+8%)/2=10%，

　　8.

　　【答案】×

　　【解析】证券市场线的斜率是风险溢价，不是β系数，所以错误。

　　9.

　　【答案】√

　　【解析】因为E(R)=( 8%+10%+12%)/3=10%,根据资本资产定价模型，10%=4%+β×3%，所以β=(10%-4%)/3%=2。

　　10.

　　【答案】√

　　【解析】不同资产之所以有不同的预期收益，是因为不同的资产对同一风险因素的响应程度不同。