二 、多项选择题

　　1、正确答案： B,C

　　答案解析

　　混合筹资筹集的是混合性资金，是指企业取得的某些兼有股权资本特征和债权资本特征的资金形式，我国上市公司目前取得的混合性资金的主要方式是发行可转换债券和认股权证。商业信用属于短期筹资方式;融资租赁属于债务筹资方式。

　　2、正确答案： A,B

　　答案解析

　　认股权证的基本性质包认股权证的期权性和认股权证是一种投资工具。

　　3、正确答案： A,D

　　答案解析

　　通常优先股股东没有选举权和被选举权，选项B、C错误。

　　4、正确答案： A,B,C

　　答案解析

　　根据因素分析法计算资金需要量的公式，即资金需要=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)，可以看出选项A、B、C是正确的。

　　5、正确答案： C,D

　　答案解析

　　短期借款、短期融资券、长期负债等一般为非敏感项目。

　　6、正确答案： B,D

　　答案解析

　　变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料，外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。它一般包括为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。

　　7、正确答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　选项A、B、C、D均是资本成本的作用。

　　8、正确答案： B,C,D

　　答案解析

　　衡量企业整体风险的指标是总杠杆系数，总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数，在边际贡献大于固定成本的情况下，选项B、D均可以导致经营杠杆系数和财务杠杆系数降低，总杠杆系数降低，从而降低企业整体风险;选项C会导致财务杠杆系数减少，总杠杆系数变小，从而降低企业整体风险。

　　9、正确答案： C,D

　　答案解析

　　公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。这种方法主要用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资本结构优化分析。同时，在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本也是最低的。

　　10、正确答案： A,C

　　答案解析

　　发行可转换债券的主要目的是发行股票，希望通过将来转股以实现较高的股票发行价，所以转换不形成财务压力，不转换才会造成公司集中兑付债券本金的财务压力，所以选项B不正确，可转换债券的利率低于同一条件下普通债券的利率，降低了公司的筹资成本，因此，选项D不正确。

　　11、正确答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。具体包括标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换条款。

　　12、正确答案： A,B,D

　　答案解析

　　可转换债券的基本要素是指构成可转换债券基本特征的必要因素，它们代表了可转换债券与一般债券的区别。具体包括标的股票、票面利率、转换价格、转换比率、转换期、赎回条款、回售条款、强制性转换条款。

　　13、正确答案： A,B

　　答案解析

　　短期认股权证认购期限较短，一般在90天以下。

　　14、正确答案： A,B

　　答案解析

　　按认股权证行权时限的不同，认股权证分为美式认股权证与欧式认股权证。

　　15、正确答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　选项A、B、C、D均是认股权证筹资特点的正确表述。

　　16、正确答案： A,B

　　答案解析

　　按照买或卖的不同权利，权证可以分为认购权证和认沽权证，又称为看涨权证和看跌权证。

　　17、正确答案： B,C,D

　　答案解析

　　在剩余财产方面，优先股的清偿顺序优先于普通股，而次于债权人，选项B错误;当公司经营不佳不发分配固定的优先股股息时，优先股股东无权要求公司破产清偿，选项C错误;修改公司章程中与优先股股东利益相关的事项条款时，优先股股东具有表决权，选项D错误。

　　18、正确答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　优先股的特点有：①有利于丰富资本市场的投资结构;②有利于股份公司股权资本结构的调整;③有利于保障普通股收益和控制权;④有利于降低公司财务风险;⑤可能给股份公司带来一定的财务压力。

　　19、正确答案： A,C

　　答案解析

　　因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，所以选项B不正确;选项D是销售百分比法的优点。

　　20、正确答案： A,B,C,D

　　答案解析

　　A、B、C、D四个选项均是正确表述。

　　21、正确答案： A,B,C

　　答案解析

　　敏感性资产就是指的是随着生产经营变化而变化的资产，包括现金、存货和应收账款，交易性金融资产是不随着生产经营变化而变化的，所以不属于敏感性资产。

　　22、正确答案： C,D

　　答案解析

　　自动性债务指的是随着经营性资产的增加相应增加的经营性短期债务，包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。