试题分析：债券价值是债券本身的内在价值，它是指投资债券所带来的未来现金流入的现值。债券投资的未来现金流入一个是未来各期的利息，另一个是未来到期本金(或售价)。

　　31、下列指标中属于静态相对量正指标的是( )。

　　A、静态投资回收期

　　B、总投资收益率

　　C、净现值率

　　D、内含报酬率

　　答案：B

　　试题分析：略

　　32、下列说法不正确的是( )。

　　A、计算不良资产比率时，分母是资产负债表中的资产总额

　　B、计算资产现金回收率时，分母是平均资产总额

　　C、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

　　D、一般情况下，存货周转率越高，表明存货变现速度越快，资金占用水平越低

　　答案：A

　　试题分析：计算不良资产比率时，分母是(资产总额+资产减值准备余额)，所以A错误。

　　33、以下不属于流动资产的特点的是( )。

　　A、占用时间短

　　B、投资收益高

　　C、周转快

　　D、易变现

　　答案：B

　　试题分析：略

　　34、企业现金管理的首要目的是( )。

　　A、保证日常交易需要

　　B、获取最大投资收益

　　C、满足未来特定需求

　　D、在银行维持补偿性余额

　　答案：A

　　试题分析：保证日常交易需要是企业现金管理的首要目的。

　　35、某公司2005年1-4月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元，当月销售当月收现60%，下月收现30%，再下月收现10%。则2005年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额为()万元。

　　A、140

　　B、250

　　C、160

　　D、240

　　答案：A

　　试题分析：本题的主要考核点是资产负债表“应收账款”项目金额的确定。2005年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额=200×10%+300×40%=140(万元)。

　　36、在现金流量估算中，可以营业收入替代经营现金流入。这里的营业收入是指()。

　　A、在正常经营年度内发生的赊销额

　　B、经营年度内销售收入总额

　　C、经营年度内不包括折扣和折让的销售收入净额

　　D、在正常经营年度内回收的应收账款

　　答案：C

　　试题分析：如果假定每期发生的赊销额与回收的应收账款大体相同，可以营业收入替代经营现金流入，以达到简化计算的目的。营业收入应按照项目在经营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量进行估算，而且要扣除折扣和折让。

　　37、在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业短期偿债能力的是( )。

　　A、现金流动负债比率

　　B、资产负债率

　　C、流动比率

　　D、速动比率

　　答案：A

　　试题分析：现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它从现金流入和流出的动态角度对企业的实际偿债能力进行考察。

　　38、下列关于多项资产组合的说法不正确的是( )。

　　A、一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，但不会全部消失

　　B、随着资产组合中资产数目的增加，由方差表示的各资产本身风险状况对组合风险的影响逐渐减少，乃至最终消失

　　C、协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险并不能随着组合中资产个数的增大而消失

　　D、协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险会随着组合中资产个数的增大而逐渐消失

　　答案：D

　　试题分析：一般来讲，随着资产组合中资产个数的增加，资产组合的风险会逐渐降低，当资产的个数增加到一定程度时，组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。随着资产组合中资产数目的增加，由方差表示的各资产本身风险状况对组合风险的影响逐渐减少，乃至最终消失。但协方差表示的各资产收益率之间相互作用、共同运动所产生的风险并不能随着组合中资产个数的增大而消失，它是始终存在的。

　　39、有一笔国债，5年期，溢价20%发行，票面利率10%，单利计算，到期一次还本付息。若(P/F，4%，5)=0.8219;(P/F，5%，5)=0.7835，其持有到期的持有期收益率是( )。

　　A、4.23%

　　B、5.23%

　　C、4.57%

　　D、4.69%

　　答案：C

　　试题分析：本题考核的是债券的到期收益率。由于在本题中属于溢价购买，所以，购买价格等于其面值×(1+20%)。计算收益率是求解含有贴现率的方程，即：现金流出的现值=现金流入的现值。假设面值为M，收益为i，则：M×(1+20%)=M×(1+5×10%)×(P/F，i，5)，(P/F，i，5)=1.2/(1+5×10%)=0.8，表得：i=4%时，(P/F，4%，5)=0.8219;i=5%时(P/F，5%，5)=0.7835所以，I=4%+(0.8-0.8219)/(0.7835-0.8219)×(5%-4%)=4

　　40、已知甲项目的原始投资额为200万元，建设期为2年，投产后1至5年的每年净现金流量为35万元，第6至10年的每年净现金流量为60万元，则该项目包括建设期的静态投资回收期为( )年。

　　A、7.42

　　B、5

　　C、8

　　D、7.71

　　答案：A

　　试题分析：略

　　41、下列各项中，不属于认股权证的特点的有( )。

　　A、持有人在认股之前，只拥有股票认购权。

　　B、认股权证容易转让

　　C、用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价

　　D、对公司发行新债券或优先股股票具有促销作用

　　答案：B

　　试题分析：本题考核的是认股权证的特点。认股权证的特征主要有：(1)对发行公司而言，发行认股权证是一种特殊的筹资手段，对于公司发行新债券或优先股股票具有促销作用; (2)认股权证本身含有期权条款，其持有人在认股之前，对发行公司既不拥有债权也不拥有股权，而只是拥有股票认购权;(3)认股权证具有价值和市场价格，用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价。

　　42、某公司第二季度的月赊销额分别为100万元、120万元和115万元，信用条件为n/60，6月底公司应收账款余额为270万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期( )天。(一个月按30天计算)

　　A、72.58

　　B、60

　　C、0

　　D、12.58

　　答案：D

　　试题分析：略

　　43、某企业拟发行债券，在名义利率相同的情况下，一年中对企业最有利的复利次数为( )。

　　A、1次

　　B、2次

　　C、3次

　　D、4次

　　答案：A

　　试题分析：本题考核的是复利次数与实际利率的关系。在名义利率相同的情况下，一年复利次数越少对企业越有利。复利次数越多，成本越高。所以，发行方要尽量降低复利次数。

　　44、假设某设备价值100万元，租赁期10年，租赁期满时预计残值率为10%，归租赁公司所有。每年支付的等额租金为156471元，则融资租赁资本成本为( )。

　　A、10%

　　B、12%

　　C、14%

　　D、8%

　　答案：A

　　试题分析：略

　　45、企业发行信用债券时的最重要限制条件是()。

　　A、抵押条款

　　B、反抵押条款

　　C、流动性要求条款

　　D、物资保证条款

　　答案：B

　　试题分析：企业发行信用债券往往有许多限制条件，这些限制条件中重要的称为反抵押条款，即禁止企业将其财产抵押给其他债权人。