2018年中级会计职称考试《财务管理》分析题及答案一
来源 :考试网 2018-02-02
中F公司为一上市公司,有关资料如下:
资料一:
(1)2013年度的营业收入(销售收入)为10000万元,营业成本(销售成本)为7000万元。2014年的目标营业收入增长率为100%,且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。
(2)2013年度相关财务指标数据如表1所示:
表1:
财务指标 |
应收账款周转率 |
存货周转率 |
固定资产周转率 |
销售净利率 |
资产负债率 |
股利支付率 |
实际数据 |
8 |
3.5 |
2.5 |
15% |
50% |
1/3 |
(3)2013年12月31日的比较资产负债表(简表)如表2所示:
表2: 金额单位:万元
资产 |
2013年年初数 |
2013年年末数 |
负债和股东权益 |
2013年年初数 |
2013年年末数 |
现金 |
500 |
1000 |
短期借款 |
1100 |
1500 |
应收账款 |
1000 |
(A) |
应付账款 |
1400 |
(D) |
存货 |
2000 |
(B) |
长期借款 |
2500 |
1500 |
长期股权投资 |
1000 |
1000 |
股本 |
250 |
250 |
固定资产 |
4000 |
(C) |
资本公积 |
2750 |
2750 |
无形资产 |
500 |
500 |
留存收益 |
1000 |
(E) |
合计 |
9000 |
10000 |
合计 |
9000 |
10000 |
(4)根据销售额比率法计算的2013年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资);
表3:
资产 |
占销售收入的比重 |
负债和股东权益 |
占销售收入的比重 |
现金 |
10% |
短期借款 |
- |
应收账款 |
15% |
应付账款 |
* |
存货 |
(F) |
长期借款 |
- |
长期股权投资 |
- |
股本 |
- |
固定资产(净值) |
- |
资本公积 |
- |
无形资产 |
- |
留存收益 |
- |
合计 |
(G) |
合计 |
20% |
说明:上表中用“*”表示省略的数据。
资料二:2014年年初该公司以970元/张的价格新发行每张面值1000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%,发行费率忽略不计。部分时间价值系数如下:
i |
(P/F,i,3) |
(P/A,i,3) |
5% |
0.8638 |
2.7232 |
6% |
0.8396 |
2.6730 |
要求:
(1)根据资料一计算或确定以下指标:
①计算2013年的净利润;
②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);
④计算2014年预计留存收益;
⑤按销售额比率法预测该公司2014年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响);、
⑥计算该公司2014年需要增加的外部筹资数据。
(2)根据资料一及资料二计算下列指标;
①发行时每张公司债券的内在价值;
②新发行公司债券的资本成本。