四、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　(1)计算最佳现金持有量

　　最佳现金持有量=50000(元)

　　(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本

　　最低现金管理总成本=5000(元)

　　转换成本=(250000/50000)×500=2500(元)

　　机会成本=(50000/2)×10%=2500(元)

　　(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期

　　有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

　　有价证券交易间隔期=360/5=72(天)。

　　2.

　　【答案】

　　发放现金股利所需税后利润=0.05×6000=300(万元)

　　投资项目所需税后利润=400×45%=1800(万元)

　　计划年度的税后利润=300+1800=2100(万元)

　　税前利润=2100/(-30%)=3000(万元)

　　计划年度借款利息=(原长期借款+新增借款)×利率=(9000/45%×55%+4000×55%)×11%=1452(万元)

　　息税前利润=3000+1452=4452(万元)