41、有一笔国债，5年期，溢价20%发行，票面利率10%，单利计息，到期一次还本付息，其到期收益率是( )。

　　A、4.23%

　　B、5.23%

　　C、4.57%

　　D、4.69%

　　答案：C

　　试题分析：本题考核的是债券的到期收益率。计算过程为：4%+(0.8-0.8219)/(0.7835-0.8219)×(5%-4%)=4.57%

　　42、大华公司于2000年初向银行存入10万元资金，年利率为2%，每半年复利一次，则第2年末大华公司可得到的本利和为( )万元。已知： (F/P，1%，4)=1.0406， (F/P，2%，2)=1.0404

　　A、10.201

　　B、8.96

　　C、9

　　D、10.406

　　答案：D

　　试题分析：第2年末大华公司可得到的本利和=10×F/P，2%/2，2×2)=10×(F/ P，1%，4)=10.406(万元)

　　43、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为250000元，每次转换有价证券的固定成本为400元，企业采用存货模式确定的最佳现金持有量情况下的全年固定性转换成本为2000元，则最低现金管理相关总成本为( )元。

　　A、1000

　　B、2000

　　C、3000

　　D、4000

　　答案：D

　　试题分析：采用存货模式确定最佳现金持有量，当持有现金的机会成本等于固定性转换成本时的总成本最低，此时最低现金管理相关总成本=机会成本+固定性转换成本=2000+ 2000=4000(元)。

　　44、某企业现金的信用条件是：“2/10、1/20、n/30”，一客户从该企业购入原价为5000元的原材料，并于第15天付款，则该客户实际交付的货款为( )。

　　A、4950元

　　B、4900元

　　C、5000元

　　D、4925元

　　答案：A

　　试题分析：5000×(1-1%)=4950元，所以本题答案为A。考生应该注意区分现金折扣和商业折扣，商业折扣又称价格折扣，是企业为了鼓励客户多买而给予的价格优惠。而现金折扣是为了鼓励客户尽快付款而给予的优惠措施。

　　45、下列说法中正确的是( )。

　　A、换股比率与认股权证的理论价值反向变动

　　B、普通股市价与认股权证的理论价值反向变动

　　C、执行价格与认股权证的理论价值反向变动

　　D、剩余有效期间的长短与认股权证的理论价值反向变动

　　答案：C

　　试题分析：认股权证的理论价值(普通股市价-执行价格)×换股比率，由此可知，执行价格与认股权证的理论价值反向变动，而普通股市价和换股比率与认股权证的理论价值同向变动。另外，认股权证的剩余有效期间越长，市价高于执行价格的可能性就越大，认股权证的理论价值就越大，所以，剩余有效期间的长短与认股权证的理论价值同向变动。

　　46、在各种资金来源中，资金成本最高的是( )。

　　A、债券

　　B、留存收益

　　C、优先股

　　D、普通股

　　答案：D

　　试题分析：企业破产后，股东的求偿权位于最后，与其他投资者相比，普通股股东所承担的风险最大。因此，普通股的成本最高。所以本题答案为D。留存收益的成本计算与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用。

　　47、在通货膨胀率很低的情况下，可以代表资金时间价值的是( )。

　　A、政府债券利率

　　B、商业银行贷款利率

　　C、企业债券利率

　　D、市场利率

　　答案：A

　　试题分析：本题考核的是时间价值的概念。在通货膨胀率很低的情况下，只有风险足够小的利率才可以代表资金时间价值。四个选项中，只有选项A政府债券的风险最小，所以只有政府债券的利率才能代表资金时间价值。

　　48、现金持有量越少，相应的转换成本( )。

　　A、越小

　　B、没有关系

　　C、越大

　　D、不变

　　答案：C

　　试题分析：现金持有量越少，相应的转换成本越大。现金转换成本和现金持有量的关系是：现金持有量越少，进行证券变换的次数就越多，相应的转换成本就越大;反之，现金持有量越多，证券变换次数就越少，需要的转换成本也就越小。

　　49、下列说法错误的是( )。

　　A、采用标准变动成本作为内部转移价格不利于调动各责任中心提高产量的积极性

　　B、标准成本转移价格适用于成本中心产品或半成品的转移

　　C、责任转账的目的是为了划清各责任中心的成本责任，使不应承担损失的责任中心在经济上得到合理补偿

　　D、内部结算的货币结算方式适用于质量与价格较稳定的往来业务

　　答案：D

　　试题分析：内部结算有内部支票结算方式、内部转账通知单方式、内部货币结算方式，其中内部转账通知单方式适用于质量与价格较稳定的往来业务，且一般来说小额零星往来业务以内部货币结算，大宗业务以内部银行支票结算。

　　50、在确定项目的相关现金流量时不必考虑的因素有( )。

　　A、曾经支付的市场调研费用

　　B、为该项目垫付的流动资金

　　C、利用现有设备的可变现价值

　　D、为该项目建造厂房而交纳的土地出让金

　　答案：A

　　试题分析：在确定项目的相关现金流量过程中要区分相关和非相关成本，要考虑机会成本，还要考虑对其它部门的影响。选项A属于沉没成本，是非相关成本，故不予考虑;其他选项均与项目现金流量有关，属于相关成本。

　　51、在确定最佳现金持有量的决策过程中不需要考虑的是( )。

　　A、转换成本

　　B、管理成本

　　C、机会成本

　　D、短缺成本

　　答案：B

　　试题分析：略

　　52、有一投资项目，原始投资为270万元，全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，运营期为5年，每年可获得现金净流量69万元，则此项目的内部收益率为( )。

　　A、8.23%

　　B、8.77%

　　C、7.77%

　　D、7.68%

　　答案：B

　　试题分析：略

　　53、投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益为( )。

　　A、风险收益

　　B、投资收益

　　C、必要收益

　　D、期望收益

　　答案：A

　　试题分析：本题考核的是风险收益的涵义。风险收益是投资者因冒风险投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益;投资收益是投资者在投资中得到的补偿，包括期望投资收益、实际投资收益、无风险收益和必要投资收益等;期望收益是各投资项目收益水平与其发生概率的加权平均;必要收益是无风险收益和风险收益之和。

　　54、下列各项属于变动资金的是( )。

　　A、原材料的保险储备

　　B、最低储备以外的存货

　　C、必要的成品储备

　　D、厂房占用的资金

　　答案：B

　　试题分析：选项A、C、D都属于不变资金。

　　55、下列说法不正确的是( )。

　　A、计算不良资产比率时，分母是资产负债表中的资产总额

　　B、计算资产现金回收率时，分母是平均资产总额

　　C、应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

　　D、一般情况下，存货周转率越高，表明存货变现速度越快，资金占用水平越低

　　答案：A

　　试题分析：计算不良资产比率时，分母是(资产总额+资产减值准备余额)，所以A错误。

　　56、股份有限公司为了使已发行的可转换债券尽快地实现转换，或者为了达到反兼并、反收购的目的，应采用的策略是( )。

　　A、不支付股利

　　B、支付较低的股利

　　C、支付固定股利

　　D、支付较高的股利

　　答案：D

　　试题分析：本题的考点是影响股利发放的公司因素中的其他因素。多发股利，可使股价上涨，使已发行的可转换债券尽快地实现转换，从而达到调整资金结构的目的;此外通过支付较高股利可刺激公司股价上扬，从而达到反收购、反兼并的目的。

　　57、某企业本年销售收入为20 000元，应收账款周转率为4，期初应收账款余额3 500元，则期末应收账款余额为( )元。

　　A、5 000

　　B、6 000

　　C、6 500

　　D、4 000

　　答案：C

　　试题分析：应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]=20 000/[(3 500+期末应收账款)/2]=4所以，期末应收账款=6 500元。

　　58、如果某投资项目的建设期为2年，经营期为5年，要求的最低投资利润率为10%，已知该项目的净现值率为0.25，包括建设期的静态投资回收期为4年，投资利润率为8%，则可以判断该项目( )。

　　A、完全具备财务可行性

　　B、完全不具备财务可行性

　　C、基本具备财务可行性

　　D、基本不具备财务可行性

　　答案：C

　　试题分析：包括建设期的静态投资回收期为4年，大于计算期的一半(7/2=3.5年)，投资利润率8%小于要求的最低投资利润率10%，所以静态评价指标不可行;净现值率为 0.25大于零，所以动态评价指标可行，由此可以判定该项目基本具备财务可行性。

　　59、企业贷款20000元，贷款银行要求20%的补偿性余额，名义利率为8%，实际利率为( )。

　　A、8%

　　B、9%

　　C、10%

　　D、12%

　　答案：C

　　试题分析：本题考核的是补偿性余额对企业实际利率的影响。

　　60、如果A方案的净现值是200万元，项目计算期是15年，B方案的项目计算期是10年，基准折现率为12%，按最短计算期法计算的A方案的调整后的净现值应为( )。

　　A、200×(P/A，12%，10)

　　B、200×(A/P，12%，15)

　　C、200×(P/A，12%，10)(P/A，12%，15)

　　D、200×(A/P，12%，15)(P/A，12%，10)

　　答案：D

　　试题分析：本题考核的是最短计算期法的计算。最短计算期法是指在所有方案的净现值均还原为等额年回收额的基础上，再按照最短的计算期来计算出相应净现值，进而根据调整后的净现值指标进行多方案比较决策的一种方法。