三、判断题

　　1.X

　　【解析】只有在证券之间的相关系数为1时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数;如果相关系数小于1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。

　　2.×

　　【解析】风险控制对策包括四种：规避风险、减少风险、转移风险和接受风险。企业向专业性保险公司投保属于转移风险。

　　3.√

　　【解析】短期国库券的利率可以看作无风险利率，资金时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的平均利润率，所以，资金时间价值=无风险利率-通货膨胀率=国库券利率-通货膨胀率=6%-2%=4%。

　　4.×

　　【解析】风险收益率的大小取决于两个因素：-是风险的大小;二是投资者对风险的偏好。

　　5.×

　　【解析】通常情况下，资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，也就是说，资金的时间价值中既不包括风险收益率也不包括通货膨胀补偿率。而公司债券有风险，公司债券的利率中包括风险收益率，因此，即使通货膨胀率很低，公司债券的利率也不能作为资金时间价值。不过由于短期国库券利率可以近似地代替无风险利率，所以，通常情况下，如果通货膨胀率很低，短期国库券利率可视同为资金时间价值。

　　6.×

　　【解析】计算现值的时候，折现率在分母上，所以在期数-定的情况下，折现率越大，则年金现值系数越小。

　　7.×

　　【解析】回归分析法下，假设混合成本符合总成本模型y=a+bx，其中bx表示变动成本总额。

　　8.√

　　【解析】市场风险溢酬，也就是资本资产定价模型中的(Rm-Rf)，它是附加在无风险收益率之上的，由于承担了市场平均风险所要求获得的补偿，它反映的是市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，也就是市场整体对风险的厌恶程度，对风险越是厌恶和回避，要求的补偿就越高，因此，市场风险溢酬的数值就越大。

　　9.×

　　【解析】风险中立者选择资产的唯-标准是预期收益的大小，而不管风险状况如何，这是因为所有预期收益相同的资产将给他们带来同样的效用。

　　10.×

　　【解析】风险分为系统风险和非系统风险，系统风险不能随着资产种类增加而分散。

　　11.×

　　【解析】1+名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)，即名义利率=(1+实际利率)×(1+通货膨胀率)-1，而不是名义利率=实际利率+通货膨胀率。

　　12.×

　　【解析】递延年金有终值，但是终值的大小与递延期无关，递延年金的终值=年金A×(F/A，i，n)，其中n表示等额收付的次数(年金A的个数)，显然其大小与递延期m无关。

　　13.×

　　【解析】要降低酌量性固定成本，只有厉行节约、精打细算，编制出积极可行的费用预算并严格执行，防止浪费和过度投资等。降低约束性固定成本的基本途径，只能是合理利用企业现有的生产能力，提高生产效率，以取得更大的经济效益。本题将降低两种成本的途径弄混淆了。