四、计算分析题

　　A 公司是一家小型玩具制造商，2009 年 11 月份的销售额为 40 万元，12 月份销售额为 45 万元。根据公司市场部的销售预测，预计 2010 年第一季度 1～3 月份的月销售额分别为 50 万元、75 万元和 90 万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的 60%，次月收款 30%，第三个月收款 10%.

　　公司预计 2010 年 3 月份有 30 万元的资金缺口，为 筹措所需资金，公司决定将 3 月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为 80%.

　　要求：

　　(1)测算 2010 年 2 月份的现金收入合计。

　　(2)测算 2010 年 3 月份应收账款保理资金回收额。

　　(3)测算 2010 年 3 月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

　　参考答案：根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款的 60%，次月收款的 30%，第三个月收款的 10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额× 10%+上月的销售额× 30%+本月的销售额× 60%，本月末的应收账款=上月的销售额× 10%+本月的销售额× 40%.

　　(1)2 月份的现金收入=45× 10%+50× 30%+75× 60%=64.5(万元)

　　(2)3 月份应收账款保理资金回收额=3 月份末应收账款× 80%=(75× 10%+90%× 40%)× 80%=34.8(万元)

　　(3)3 月份应收账款保利资金回收额 34.8 晚于大于 3 月份的资金缺口 30 万元，所以 3 月份应收账款保理收到的资金

　　能满足当月的资金需求。

　　试题点评：本题考核的是应收账款的收现和应收账款的保理，在第二章现金预算表的编制练习时，很多处都有应收账款的收现，前两问应该不会丢分，最后涉及到的应收账款的保理在第五章 163 页上有讲解，这一问也不难。