一、单项选择题

　　1、与发行债券相比，银行借款的筹资特点不包括(　)。

　　A、筹资速度快

　　B、资本成本较低

　　C、一次筹资数额大

　　D、限制条款多

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】银行借款的数额往往受到贷款机构资本实力的制约，难以像发行公司债券、股票那样一次筹集到大笔资金，无法满足公司大规模筹资的需要。(参见教材95页)

　　【该题针对“银行借款”知识点进行考核】

　　2、采用销售百分比法预测对外筹资需要量时，下列影响因素的变动会使对外筹资需要量增加的是(　)。

　　A、提高收益留存率

　　B、增加非敏感资产

　　C、提高敏感性负债销售百分比

　　D、提高销售净利率

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】对外筹资需要量=基期销售额×销售增长率×(敏感性资产销售百分比-敏感性负债销售百分比)+非敏感性资产增加额-基期销售额×(1+销售增长率)×销售净利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利润留存率。(参见教材124页)

　　【该题针对“销售百分比法”知识点进行考核】

　　3、某公司上年度资金平均占用额为5000万元，其中不合理的部分是200万元，预计本年度销售额增长率为5%，资金周转速度提高2%，则预测年度资金需要量为(　)万元。

　　A、3065.2

　　B、5140.8

　　C、4052

　　D、4939.2

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1-预测期资金周转速度增长率)。本题中预测年度资金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(万元)。(参见教材123页)

　　【该题针对“因素分析法”知识点进行考核】

　　4、下列各项中，在投资项目的投资期、营业期、终结期都有可能出现的是(　)。

　　A、固定资产的购置成本

　　B、营运资金

　　C、长期资产摊销费用

　　D、固定资产变价净收入

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】在投资期和营业期都有可能存在营运资金的垫支或前期回收，在终结期存在营运资金的最终回收。所以选项B是答案。固定资产的购置成本是在投资期出现的，长期资产摊销费用在营业期出现，固定资产变价净收入在终结期出现。(参见教材154、155页)

　　【该题针对“项目现金流量”知识点进行考核】

　　5、ABC公司投资一个项目，初始投资在第一年初一次投入，该项目预期未来4年每年的现金净流量为9000元。所有现金流都发生在年末。资本成本率为9%。如果项目净现值(NPV)为3000元，那么该项目的初始投资额为(　)元。(P/A，9%，4)=3.2397

　　A、11253

　　B、13236

　　C、26157

　　D、29160

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投资，初始投资=9000×3.2397-3000=26157(元)。(参见教材157页)

　　【该题针对“净现值”知识点进行考核】

　　6、某投资者花20元钱购买一只A股票，预计第一期股利为1.4元，以后股利持续稳定增长，假设投资A股票的内部收益率为12%，那么股利增长率为(　)。

　　A、4%

　　B、7%

　　C、5%

　　D、6%

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】内部收益率=D1/P0+g，代入资料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(参见教材186页)

　　【该题针对“股票投资”知识点进行考核】

　　7、在营运资金管理中，必须正确处理的关系是(　)。

　　A、保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系

　　B、流动资产和流动负债的关系

　　C、长期资金和短期资金的关系

　　D、保证生产经营需要和扩大生产规模的关系

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，尽力降低资金使用成本。(参见教材189页)

　　【该题针对“营运资金的概念、特点及管理原则”知识点进行考核】

　　8、关于应收账款成本，下列说法中不正确的是(　)。

　　A、因投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本

　　B、应收账款机会成本一般是固定成本

　　C、应收账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用

　　D、应收账款的坏账成本一般与应收账款发生的数量成正比

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】应收账款机会成本并不是固定不变的，应收账款的机会成本=应收账款占用资金×资本成本，所以，选项B的说法不正确。(参见教材205页)

　　【该题针对“应收账款的功能、成本和管理目标”知识点进行考核】

　　9、某集团公司根据几年来的经营情况，确定的现金最低持有量为30000元，最高持有量为75000元。已知公司现有现金88000元，根据现金持有量的随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为(　)元。

　　A、3000

　　B、13000

　　C、43000

　　D、58000

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】根据题意可知，L=30000元，H=75000元，由于现金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司现有现金88000元超过现金的控制上限75000元，所以，投资于有价证券的金额为88000-45000=43000(元)。(参见教材199页)

　　【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】

　　10、企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号的资金集中管理模式是(　)。

　　A、统收统支模式

　　B、结算中心模式

　　C、内部银行模式

　　D、财务公司模式

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】在统收统支模式下，企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。(参见教材200页)

　　【该题针对“资金集中管理模式”知识点进行考核】