1. 下列关于营运资金周转的说法正确的是()。

　　A.营运资金周转是指企业的营运资金从应收账款开始，到最终转化为现金为止的过程

　　B.存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间

　　C.营运资金的周转通常与现金周转无关

　　D.存货周转期、应付账款周转期和应收账款周转期越短，营运资金数额就越小

　　2. 契约型基金和公司型基金是将投资基金按()标准进行的分类。

　　A.投资目标不同

　　B.变现方式的不同

　　C.投资标的不同

　　D.组织动态的不同

　　3. 某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为6%，刚刚支付的每股股利为2元，已知企业留存收益的资金成本是22.4%，计算股利的固定增长率为()。

　　A.2%

　　B.1%

　　C.3%

　　D.4%

　　4. 下列不属于股票分割的影响的是()。

　　A.股数增多

　　B.分散企业的控制权

　　C.股票面值降低

　　D.股价下降

　　5. 下列指标不属于获利能力指标的是( )。

　　A.营业净利率

　　B.成本费用利润率

　　C.净资产收益率

　　D.营业利润增长率

　　6. 某人打算退休后，每季度从银行取出9000元，维持生计;若年实际利率为8.24%，则此人现在应该存入()元。

　　A.485400

　　B.450000

　　C.121400

　　D.400000

　　7. 企业拟将信用期由目前的45天放宽为60天，预计赊销额将由1200万元变为1440万元，变动成本率为75%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款机会成本的增加额为()万元。(一年按360天计算)

　　A.18

　　B.11.25

　　C.6.75

　　D.29.25

　　8. 能够保持一个固定期间，但是与会计年度相脱离的预算是()。

　　A.定期预算

　　B.滚动预算

　　C.定基预算

　　D.增量预算

　　9. 某项目投资的原始投资额为1200万元，建设期资本化利息为60万元，运营期年均税前利润为96万元，年均利息费用为24万元，则该项目的投资收益率为()。

　　A.14.29%

　　B.9.52%

　　C.10%

　　D.9.35%

　　10. 下列关于投资中心的说法不正确的是()。

　　A.拥有最大的决策权

　　B.一般是独立法人

　　C.投资中心是利润中心，利润中心也是投资中心

　　D.即对成本、收入和利润负责，也对投资效果负责

　　11. 2007年年初，A公司对外发行的股股数是12500万股(优先股2500万股)，公司1月10日宣布增发新股2500万股，配股的销售价为40元/股，股权登记日为2月1日。1月20日A公司股票的市价为45元 ，则此时优先认股权的价值为()元。

　　A.0.83

　　B.1

　　C.1.25

　　D.1.1

　　12. 财务管理环节中，企业对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现的是()。

　　A.财务规划和预测

　　B.财务决策

　　C.财务预算

　　D.财务控制

　　13. 下列各项中，不属于速动资产组成部分的是()。

　　A.货币资金

　　B.应收账款

　　C.应收票据

　　D.预付账款

　　14. 一般而言，在其他因素不变的情况下，改变固定成本的数额，则下列说法不正确的是()。

　　A.固定成本越高，经营杠杆系数越大

　　B.固定成本越高，经营风险越大

　　C.固定成本为0时，经营杠杆系数为1

　　D.固定成本为0时，经营风险为0

　　15. 资本资产定价模型是建立在一系列假设之上的，下列不属于假设内容的是()。

　　A.不存在交易费用

　　B.市场不存在摩擦

　　C.市场是均衡的

　　D.税收对资产的选择和交易的影响是较小的

　　1

　　[答案]B

　　[解析]营运资金周转是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程，A选项不正确。营运资金周转通常与现金周转密切相关，选项C不正确，现金的周转过程主要包括如下三个方面：(1)存货周转期，是指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间;选项B正确(2)应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所需要的时间;(3)应付账款周转期，是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大。存货周转期和应收账款周转期越短、应付账款周转期越长，则营运资金数额就越小。选项D不正确。

　　2

　　[答案]D

　　[解析]基金根据组织形态的不同，可分为契约型基金和公司型基金;根据变现方式的不同，可分为封闭式基金和开放式基金;根据投资标的不同，可分为股票基金、债券基金、货币基金等。

　　3

　　[答案]A

　　[解析]留存收益资金成本=2×(1+g)/10×100%+g=22.40%，解得：g=2%。

　　4

　　[答案]B

　　[解析]股票分割对原有股东的持股比率不产生影响，所以不会分散企业的控制权。

　　5

　　[答案]D

　　[解析]营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额，它反映的是企业营业利润增减变动的情况，属于企业的发展能力指标。

　　6

　　[答案]B

　　[解析]由于年实际利率是8.24%，则我们可以计算得到：季度利率=(1+8.24%)1/4-1=2%

　　则P=A/i=9000/2%=450000(元)。

　　7

　　[答案]C

　　[解析]原应收账款占用资金的机会成本=1200/360×45×75%×10%=11.25(万元)

　　放宽信用期后应收账款占用资金的机会成本=1 440/360×60×75%×10%=18(万元)

　　放宽信用期后应收账款占用资金的机会成本增加额=18-11.25=6.75(万元)

　　8

　　[答案]B

　　[解析]滚动预算是又称连续预算或永续预算，是指在编制预算时，将预算期与会计年度脱离，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持为一个固定期间的一种预算编制方法。

　　9

　　[答案]B

　　[解析]投资收益率=年均息税前利润/项目总投资×100%，因为息税前利润=税前利润+利息费用，项目总投资=原始投资+建设期资本化利息，所以本题答案=(96+24)/(1200+60)×100%=9.52%。

　　10

　　[答案]C

　　[解析]投资中心必然是利润中心，但利润中心并不都是投资中心。因为利润中心只对收入、成本和利润负责，不需要对投资效果负责，因此利润中心并不一定是投资中心。

　　11

　　[答案]B

　　[解析] 因为在股权登记日前购买，则属于附权优先认股权，购买1股股票所需要的优先认股权数=10000/2500=4，则：附权优先认股权价值R=(45-40)/(4+1)=1元。

　　12

　　[答案]D

　　[解析]财务控制就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。

　　13

　　[答案]D

　　[解析]速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产

　　14

　　[答案]D

　　[解析]在其他因素不变的情况下，固定成本越高，则经营杠杆系数越大，经营风险越大;当固定成本为0时，经营杠杆系数为1，但并不表明经营风险为0，经营风险还受市场需求、销售价格、成本水平、对价格的调整能力等的影响。

　　15

　　[答案]D

　　[解析]建立资本资产定价模型假定条件主要有：市场是均衡、市场不存在摩擦、市场参与者都是理性的、不存在交易费用、税收不影响资产的选择和交易等。选项D的说法不正确。