单项选择题(下列每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中相应的信息点。本类题共25分，每小题1分。多选、错选、不选均不得分。)

　　1

　　下列关于提取任意盈余公积的表述中，不正确的是(　)。

　　A.应从税后利润中提取

　　B.应经股东大会决议

　　C.满足公司经营管理的需要

　　D.达到注册资本的50%时可以不再计提

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　根据《公司法》的规定，当法定公积金的累积额已达注册资本的50%时，可以不再提取，而不是任意公积金。(参见教材286页)

　　【该题针对“(2015年)收入与分配管理的主要内容”知识点进行考核】

　　2

　　下列关于递延年金的说法中，错误的是(　)。

　　A.递延年金是指隔若干期后才开始发生的系列等额收付款项

　　B.递延年金终值与递延期有关

　　C.递延年金现值的大小与递延期有关，递延期越长，现值越小

　　D.递延年金终值与递延期无关

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　递延年金终值的计算与普通年金是相同的，与递延期无关。(参见教材30页)

　　【该题针对“(2015年)终值和现值的计算”知识点进行考核】

　　3

　　下列有关营运资金的说法中不正确的是(　)。

　　A.广义的营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额

　　B.来源具有多样性

　　C.数量具有波动性

　　D.实物形态具有变动性和易变现性

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　选项A说的是狭义的营运资金，广义的营运资金是指一个企业流动资产的总额。(参见教材187页)

　　【该题针对“(2015年)营运资金的概念、特点及管理原则”知识点进行考核】

　　4

　　甲企业2011至2013年，利润表中的利息费用均保持不变，一直为20万元。根据简化公式计算得出的2011年、2012年和2013年的财务杠杆系数分别为1.5、2.0和3.0，2012年的资本化利息为10万元，则2012年的利息保障倍数为(　)。

　　A.1

　　B.1.5

　　C.2

　　D.4/3

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　2013年的财务杠杆系数=2012年的息税前利润/(2012年的息税前利润-利息费用)=2012年的息税前利润/(2012年的息税前利润-20)=3.0，由此可知，2012年的息税前利润=30(万元)，2012年的利息保障倍数=30/(20+10)=1。(参见教材330页)

　　【该题针对“(2015年)偿债能力分析”知识点进行考核】

　　5

　　某公司在融资时，对全部非流动资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资策略是(　)。

　　A.保守型融资策略

　　B.激进型融资策略

　　C.稳健型融资策略

　　D.期限匹配型融资策略

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　在激进型融资策中，企业以长期融资方式为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为B。(参见教材193页)

　　【该题针对“(2015年)营运资金管理策”知识点进行考核】

　　6

　　某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的回归线为9000元。如果公司现有现金24000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为(　)元。

　　A.3000

　　B.21000

　　C.6000

　　D.15000

　　参考答案：D

　　根据题意可知，R=9000元，L=3000元，现金控制的上限H=3R-2L=27000-6000=21000(元)，由于公司现有现金24000元超过了现金的控制上限21000元，所以，应当投资于有价证券的金额=24000-9000=15000(元)。(参见教材199页)

　　【该题针对“(2015年)目标现金余额的确定”知识点进行考核】

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　　7

　　某企业按年利率10%从银行借入款项1000万元，银行要求企业按贷款额的20%保留补偿性余额，该借款的实际年利率为(　)。

　　A.10%

　　B.8%

　　C.12%

　　D.12.5%

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　实际年利率=10%/(1-20%)×100%=12.5%。(参见教材第230页)

　　【该题针对“(2015年)短期借款”知识点进行考核】

　　8

　　目标现金余额的确定，有三种模型，下列说法中不正确的是(　)。

　　A.在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和交易成本

　　B.在三种模型中，都考虑了机会成本

　　C.在存货模型中，在最佳现金持有量下，机会成本=交易成本

　　D.在随机模型中，考虑了机会成本和交易成本

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　在成本模型中，考虑的成本包括机会成本、管理成本和短缺成本，三种成本之和最小时的现金持有量为最佳现金持有量。所以，选项A的说法不正确。三种模型的共同点是都考虑了机会成本，在存货模型中，考虑的是机会成本和交易成本(交易成本与现金和有价证券之间的转换次数成正比，相当于存货的变动订货成本与订货次数的关系，这有助于理解为什么在现金的存货模型中考虑了交易成本)，在最佳现金持有量下，机会成本=交易成本;在随机模型中，回归线R的计算公式中，i表示的是以日为基础计算的现金机会成本，b表示的是证券转换为现金或现金转换为证券的成本，由此可知，考虑了机会成本和交易成本。(参见教材第195-199页)

　　【该题针对“(2015年)目标现金余额的确定”知识点进行考核】

　　9

　　下列关于认股权证筹资特点的说法中，不正确的是(　)。

　　A.能够保证公司在规定的期限内完成股票发行计划，顺利实现融资

　　B.认股权证能够约束上市公司的败德行为，并激励他们更加努力地提升上市公司的市场价值

　　C.有利于推进上市公司的股权激励机制

　　D.上市公司及其大股东的利益与投资者是否在到期之前执行认股权证无关

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　采用认股权证进行融资，融资的实现是缓期分批实现的，上市公司及其大股东的利益，与投资者是否在到期之前执行认股权证密切相关。因此，在认股权证有效期间，上市公司管理层及其大股东任何有损公司价值的行为，都可能降低上市公司的股价，从而降低投资者执行认股权证的可能性，这将损害上市公司管理层及其大股东的利益，所以选项D的说法不正确。(参见教材第122页)

　　【该题针对“(2015年)认股权证”知识点进行考核】

　　10

　　甲公司于2015年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值500000元，租期5年，租赁期满预计残值100000元，归甲公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%，租金在每年年初支付，则下列关于每期租金的表达式正确的是(　)。

　　A.500000/[(P/A，8%，4)+1]

　　B.[500000-100000×(P/F，10%，5)]/[(P/A，10%，4)+1]

　　C.500000/[(P/A，10%，4)+1]

　　D.500000/[(P/A，10%，6)-1]

　　参考答案：C

　　参考解析：

　　根据教材101页例题可知，融资租赁的折现率=年利率+每年的租赁手续费率，所以，本题中的折现率=8%+2%=10%。由于租赁期满的预计残值归甲公司，因此，对于租赁公司而言，现金流入现值=租金的现值，而现金流出的现值=500000元，所以有，每期租金×[(P/A，10%，4)+1]=500000，即：每期租金=500000/[(P/A，10%，4)+1]。(参见教材第101页)

　　【该题针对“(2015年)融资租赁”知识点进行考核】

　　11

　　下列各项因素中，不会对投资项目内含报酬率指标计算结果产生影响的是(　)。

　　A.原始投资额

　　B.资本成本

　　C.项目计算期

　　D.现金净流量

　　参考答案：B

　　参考解析：

　　内含报酬率，是指对投资方案未来的每年现金净流量进行贴现，使所得的现值恰好与原始投资额现值相等，从而使净现值等于零时的贴现率。这是不受资本成本影响的，所以本题答案为选项B。(参见教材162页)

　　【该题针对“(2015年)内含报酬率”知识点进行考核】

　　12

　　已知(F/A，10%，9)=13.579，(F/A，10%，11)=18.531。则期限是10年、利率是10%的预付年金终值系数为(　)。

　　A.17.531

　　B.19.531

　　C.14.579

　　D.12.579

　　参考答案：A

　　参考解析：

　　预付年金终值系数等于普通年金终值系数期数加1、系数减1，所以10年、利率是10%的预付年金终值系数=(F/A，10%，11)-1=18.531-1=17.531。(参见教材29页)

　　【该题针对“(2015年)终值和现值的计算”知识点进行考核】