2017年中级会计职称《财务管理》通关必做试题(2)
来源 :考试网 2017-06-21
中四、计算分析题(本类题共4题,共20分,每小题5分。凡要求计算的题目,除题中特别加以标明的以外,均需列出计算过程;计算结果出现小数的,除题中特别要求以外,均保留小数点后两位小数;计算结果有单位的,必须予以标明。凡要求说明理由的内容.必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题,否则按无效答题处理。)
46 某公司2013年度实现的净利润为2000万元,分配现金股利1100万元,提取盈余公积900万元(所提盈余公积均已指定用途)。2014年度实现的净利润为1800万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2015年计划增加投资,所需资金为1400万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%,借入资金占40%。
要求:
(1)在保持目标资本结构的前提下,计算2015年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。
(2)在保持目标资本结构的前提下,如果公司执行剩余股利政策,计算2014年度应分配的现金股利。
(3)在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利政策,计算2014年度应分配的现金股利、可用于2015年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。
(4)在不考虑目标资本结构的前提下,如果公司执行固定股利支付率政策,计算该公司2014年的股利支付率和2014年度应分配的现金股利。
(5)假定公司2015年面临着从外部筹资的困难,只能从内部筹资,不考虑目标资本结构,计算在此情况下2014年度应分配的现金股利。
参考解析:
(1)2015年投资方案所需的自有资金额=1400×60%=840(万元),2015年投资方案所需从外部借入的资金额=1400×40%=560(万元)。
(2)2014年度应分配的现金股利=净利润一2015年投资方案所需的自有资金额=1800-840=960(万元)。
(3)固定股利政策下。2014年度应分配的现金股利与上年相同,即1100万元,可用于20t5年投资的留存收益=1800-1100=700(万元)。2015年投资需要额外筹集的资金额=1400-700=700(万元)。
(4)2014年该公司的股利支付率=1100÷
2000×100%=55%,2014年度应分配的现金股利=55%×1800=990(万元)。
(5)若公司只能从内部筹资。那么2015年的投资额1400万元全部需从2014年的净利润中留存,所以2014年度应分配的现金股利=1800-1400=400(万元)。
47 甲上市公司2014年7月1日按面值发行年利率为3%的可转换公司债券,面值为5000万元,期限为5年,利息每年末支付一次,发行结束1年后可以转换股票,转换价格为每股5元,即每100元债券可转换为1元面值的普通股20股。2014年该公司归属于普通股股东的净利润为1500万元,2014年发行在外普通股加权平均数为2000万股,债券利息不符合资本化条件,直接计入当期损益,所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成份和权益成份之间的分拆,且债券票面利率等于实际利率。
要求:
(1)计算2014年基本每股收益;
(2)计算增量股的每股收益,判断该公司可转换债券是否具有稀释作用;
(3)如果具有稀释性,计算稀释每股收益。
参考解析:
(1)基本每股收益=1500÷2000=0.75(元)。
(2)假设可转换公司债券的持有人全部转股,所增加的净利润=5000×3%×6/12×(1-25%)=56.25(万元)。所增加的年加权平均普通股股数=5000÷5×6/12=500(万股),增量股的每股收益=56.25÷500=0.11(元)。由于增量股的每股收益0.11元小于原每股收益0.75元,可转换债券具有稀释作用。
(3)稀释每股收益=(1500+56.25)÷(2000+500)=0.62(元)。
48 甲公司于2015年(计划年度)只生产和销售一种产品,每季的产品销售有60%在当期收到现金,有40%在下一个季度收到现金。2014年末的应收账款为350000元。该公司与销售预算有关的数据如下表(金额单位:元)所示。
要求:
(1)确定表2中各字母表示的数值(需列示计算过程)。
(2)计算2015年应收账款的年末余额。
参考解析:
(1)表2中各字母代表数据的计算过程如下:
A=1000000×60%=600000(元)
B=1000000×40%=400000(元)
C=1250000×60%=750000(元)
D=1250000×40%=500000(元)
E=1500000×60%=900000(元)
F=1500000×40%=600000(元)
G=1250000×60%=750000(元)。
(2)根据第四季度收入,可测算出2015年年末应收账款余额=125000040%=500000(元)。
49 甲公司现在要从A、B两家企业中选择一家作为供应商。A企业的信用条件为“3/30、n/60”,B企业的信用条件为“1/20、n/30”。
要求回答下列互不相关的三个问题:
(1)假如选择A企业作为供应商,甲公司在10-30天之间有一投资机会,投资回报率为40%,甲公司应否在折扣期内归还A企业的应付账款以取得现金折扣?
(2)如果甲公司准备放弃现金折扣。那么应选择哪家供应商?
(3)如果甲公司准备享受现金折扣,那么应选择哪家供应商?
参考解析:
(1)如果甲公司不在10~30天内付款,意味着打算放弃现金折扣,放弃现金折扣的成本=3%÷(1-3%)×360÷(60-30)×100%=37.11%;由于10~30天运用这笔资金可得40%的回报率,大于放弃现金折扣的成本37.11%,故不应该在10天内归还,应将这笔资金投资于回报率为40%的投资机会,赚取收益。
(2)放弃A企业现金折扣的成本=37.11%,放弃B企业现金折扣的成本=1%÷(1-1%)×360÷(30-20)=36.36%<37.11%,所以,如果甲公司准备放弃现金折扣,应该选择B企业作为供应商。
(3)当享受现金折扣时。放弃现金折扣的成本为“收益率”,“收益率”越大越好。根据第(2)问的计算结果可知,当甲公司准备享受现金折扣时,应选择A企业。