答案解析

　　单项选择题

　　1. 【答案】 C

　　【解析】

　　营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　【知识点】 营运资金的概念及特点

　　2. 【答案】 C

　　【解析】

　　营运资金的实物形态具有变动性和易变现性，企业营运资金占用形态经常变化，一般按照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。

　　【知识点】 营运资金的概念及特点

　　3. 【答案】 A

　　【解析】

　　营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

　　【知识点】 营运资金管理策略

　　4. 【答案】 C

　　【解析】

　　流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。

　　【知识点】 营运资金管理策略

　　5. 【答案】 C

　　【解析】

　　激进融资策略是指短期融资不仅解决所有临时性流动资产的资金需要，还解决部分长期性资产的需要。

　　【知识点】 营运资金管理策略

　　6. 【答案】 B

　　【解析】

　　交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额，所以本题为交易性需求。

　　【知识点】 持有现金的动机

　　7. 【答案】 B

　　【解析】

　　持有现金的日机会成本i=12.6%/360=0.00035

　　最优回归线R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。

　　【知识点】 目标现金余额的确定

　　8. 【答案】 A

　　【解析】

　　现金持有量的上限H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元)，根据现金管理的随机模型，如果现金量控制在上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，大于下限，所以不需要投资。

　　【知识点】 目标现金余额的确定

　　9. 【答案】 B

　　【解析】

　　在最佳现金持有量的情况下，C^*= =100万元，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为 ，2TF/K=100×100=10000(万元)，那么2TF=10000×K=10000×10%=1000(万元)，所以2TF×K=1000×10%=100(万元)，那么此时总成本为 =10(万元)。或：相关总成本=交易成本+机会成本=2×机会成本=2×100/2×10%=10(万元)。

　　【知识点】 最优存货量的确定

　　10. 【答案】 D

　　【解析】

　　本题考核现金统收统支管理模式。集团现金统收统支管理模式不利于调动成员企业开源节流的积极性，影响成员企业经营的灵活性，以致降低整个集团经营活动和财务活动的效率。

　　【知识点】 资金集中管理模式

　　11. 【答案】 B

　　【解析】

　　企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期;产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。

　　【知识点】 现金收支日常管理

　　12. 【答案】 B

　　【解析】

　　现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。

　　【知识点】 现金收支日常管理

　　13. 【答案】 B

　　【解析】

　　应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(万元)

　　【知识点】 应收账款的功能与成本

　　14. 【答案】 D

　　【解析】

　　平均日赊销额=5400/360=15(万元)，应收账款周转天数=期末应收账款/平均日赊销额=1200/15=80(天)，平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=80-60=20(天)。

　　【知识点】 应收账款的功能与成本

　　15. 【答案】 A

　　【解析】

　　平均日销售额=(250+220+340)/90=9(万元)

　　应收账款周转天数=在外应收账款/平均日销售额=500/9=55.56(天)

　　平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=55.56-30=25.56(天)。

　　【知识点】 应收账款的功能与成本

　　16. 【答案】 C

　　【解析】

　　应收账款的平均周转期=360/30=12(天)，应收账款的机会成本=3600/360×12×(60/100)×10%=7.2(万元)

　　【知识点】 应收账款的功能与成本

　　17. 【答案】 A

　　【解析】

　　信用期为30天的销售额=5×100000=500000(元)

　　信用期为45天的销售额=5×120000=600000(元)

　　信用期为30天信用期应计利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000(元)

　　信用期为45天信用期应计利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000(元)

　　改变信用期间增加的机会成本=9000-5000=4000(元)。

　　【知识点】 应收账款信用政策

　　18. 【答案】 C

　　【解析】

　　收益的增加=(20-15)×12×(1-60%)=24(万元)。

　　【知识点】 应收账款信用政策

　　19. 【答案】 A

　　【解析】

　　专设采购机构的基本开支属于固定性订货费用，和订货次数及订货批量无关，属于决策无关成本;采购员的差旅费与订货次数相关，属于变动订货费用;存货占用资金应计利息和存货的保险费与存货储存数量有关，属于变动储存成本，均属于决策相关成本。

　　【知识点】 存货的成本

　　20. 【答案】 B

　　【解析】

　　经济订货批量= 最佳订货次数=3000÷500=6(次)

　　最佳的订货间隔期=360/6=60(天)

　　【知识点】 最优存货量的确定

　　21. 【答案】 C

　　【解析】

　　经济订货量= ，当每次订货成本变成原来的2倍，年单位储存成本变成原来的1/2，代入公式，得到经济订货批量(新)= = =2倍原来的经济订货量=2×500=1000(件)。

　　【知识点】 最优存货量的确定

　　22. 【答案】 B

　　【解析】

　　采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多但品种数量较少的存货。

　　【知识点】 存货的控制系统

　　23. 【答案】 B

　　【解析】

　　利息=600×7%+300×7%×4/12=49(万元)

　　承诺费=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5(万元)

　　支付的利息和承诺费合计=49+1.5=50.5(万元)。

　　【知识点】 短期借款

　　24. 【答案】 C

　　【解析】

　　企业应支付利息=800×10%×(9/12)=60(万元)

　　企业应支付的承诺费=200×0.8%+800×0.8%×(3/12)=3.2(万元)

　　企业应支付的利息和承诺费合计=60+3.2=63.2((万元))

　　【知识点】 短期借款

　　25. 【答案】 C

　　【解析】

　　放弃现金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

　　【知识点】 商业信用