二、纳税管理

　　(一)纳税管理概述

　　1.纳税筹划的原则

　　(1)合法性原则

　　(2)系统性原则

　　(3)经济性原则

　　(4)先行性原则

　　【例题·单选题】“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是(　　)。

　　A.系统性原则

　　B.合法性原则

　　C.先行性原则

　　D.经济性原则

　　【答案】D

　　【解析】公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是经济性原则。

　　2.纳税筹划的方法

　　(1)减少应纳税额

　　①利用税收优惠政策。

　　a.利用免税政策

　　b.利用减税政策

　　c.利用退税政策

　　d.利用税收扣除政策

　　e.利用税率差异

　　f.利用分劈技术

　　g.利用税收抵免

　　②转让定价筹划法。转让定价筹划法，主要是指通过关联企业采用非常规的定价方式和交易条件进行的纳税筹划。

　　(2)递延纳税

　　递延纳税是指合法、合理的情况下，纳税人将应纳税款推迟一定期限的方法。

　　【例题·单选题】在税法许可的范围内，下列纳税筹划方法中，能够导致递延纳税的是(　　)。

　　A.固定资产加速折旧法

　　B.费用在母子公司之间合理分劈法

　　C.转让定价筹划法

　　D.研究开发费用加计扣除法

　　【答案】A

　　【解析】企业实现递延纳税的一个重要途径是采取有利的会计处理方法，利用会计处理方法进行递延纳税的筹划主要包括存货计价方法的选择和固定资产折旧的纳税的筹划等。选项A正确。

　　【例题·多选题】纳税筹划可以利用的税收优惠政策包括(　　)。

　　A.税收扣除政策

　　B.减税政策

　　C.免税政策

　　D.退税政策

　　【答案】ABCD

　　【解析】各选项均为利用税收优惠进行纳税筹划的主要政策。

　　(二)企业筹资纳税管理

　　(三)企业投资纳税管理

　　(四)企业营运纳税管理

　　(五)企业利润分配纳税管理

　　(六)企业重组纳税管理

　　三、分配管理

　　(一)股利政策与企业价值

　　1.股利分配理论

　　①股利无关论

　　②股利相关理论

　　a.“手中鸟”理论。

　　b.信号传递理论。

　　c.所得税差异理论。

　　d.代理理论。

　　【例题·单选题】当公司宣布高股利政策后，投资者认为公司有充足的财务实力和良好的发展前景，从而使股价产生正向反映。持有这种观点的股利理论是(　　)。

　　A.所得税差异理论

　　B.信号传递理论

　　C.代理理论

　　D.“手中鸟”理论

　　【答案】B

　　【解析】信号传递理论认为，在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价。比如：当公司宣布高股利政策后，投资者认为公司有充足的财务实力和良好的发展前景，从而使股价产生正向反映。选项B正确。

　　2.股利政策

　　(1)剩余股利政策

　　(2)固定或稳定增长的股利政策

　　(3)固定股利支付率政策

　　(4)低正常股利加额外股利政策

　　【例题·单选题】下列股利政策中，具有较大财务弹性，且可使股东得到相对稳定股利收入的是(　　)。

　　A.剩余股利政策

　　B.固定或稳定增长的股利政策

　　C.固定股利支付率政策

　　D.低正常股利加额外股利政策

　　【答案】D

　　【解析】低正常股利加额外股利政策的优点：(1)赋予公司较大的灵活性，使公司在股利发放上留有余地，并具有较大的财务弹性。公司可根据每年的具体情况，选择不同的股利发放水平，以稳定和提高股价，进而实现公司价值的最大化;(2)使那些依靠股利度日的股东每年至少可以得到虽然较低但比较稳定的股利收入，从而吸引住这部分股东。选项D正确。

　　(二)股利支付形式

　　1.现金股利

　　2.股票股利

　　3.负债股利

　　4.财产股利

　　(三)股票分割与股票回购

　　1.股票分割

　　股票分割又称拆股，即将一股股票拆分成多股股票的行为。

　　【提示】注意股票分割与股票股利的对比。

　　2.股票回购

　　1.股票回购的方式

　　股票回购的方式主要包括公开市场回购、要约回购和协议回购三种。

　　2.股票回购的动机和影响

　　【例题·单选题】实施股票分割与发放股票股利产生的效果相似，它们都会(　　)。

　　A.改变股东权益结构

　　B.增加股东权益总额

　　C.降低股票每股价格

　　D.降低股票每股面值

　　【答案】C

　　【解析】实施股票分割与发放股票股利都会降低股票每股价格，股票分割不影响股东权益的结构，股票股利的发放不影响每股面值，实施股票分割与发放股票股利均不增加股东权益总额。

　　【例题·单选题】股票回购对上市公司的影响是(　　)。

　　A.有利于保护债权人利益

　　B.分散控股股东的控制权

　　C.有利于降低公司财务风险

　　D.降低资产流动性

　　【答案】D

　　【解析】股票回购需要大量资金支付回购成本，容易造成资金紧张，降低资产流动性，影响公司的后续发展。选项D正确。股票回购无异于股东退股和公司资本的减少，也可能会使公司的发起人股东更注重创业利润的实现，从而不仅在一定程度上削弱了对债权人利益的保护，而且忽视了公司的长远发展，损害了公司的根本利益。选项AC错误;控股股东为了保证其控制权不被改变，往往采取直接或间接的方式回购股票，从而巩固既有的控制权。选项B错误。