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2017中级会计师《财务管理》高频考点总结:营运资金的含义和管理策略

来源 :考试网 2017-03-21

  第七章 营运资金管理

  【知识点一】营运资金的含义和管理策略

  营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分,广义的营运资金概念是指一个企业流动资产的总额,狭义的营运资金概念是指流动资产减去流动负债后的余额。这里指的是狭义的营运资金概念。

  (一) 流动资产投资策略

投资策略

紧缩的流动资产投资策略

宽松的流动资产投资策略

如何制定流动资产投资策略

流动资产与销售收入比率

低水平

高水平

1.权衡资产的收益性和风险性;

2.充分考虑企业经营的内外部环境;

3.受产业因素的影响;

4.受企业政策决策者的影响。

持有成本

节约

较大

短缺成本

提高

降低

财务与经营风险

较大

较小

流动性

较低

较高

收益水平

提高

降低

资金成本

降低

提高

  (二)流动资产融资策略

种类

含义

特点

期限匹配融资策略

(1)波动性流动资产=临时性流动负债

(2)非流动资产+永久性流动资产=权益资本+长期债务+自发性流动负债

风险、收益适中

激进融资策略

(1)波动性流动资产<临时性流动负债

(2)非流动资产+永久性流动资产>权益资本+长期债务+自发性流动负债

资本成本低,风险、收益均高

保守融资策略

(1)波动性流动资产>临时性流动负债

(2)非流动资产+永久性流动资产<权益资本+长期债务+自发性流动负债

资本成本高,风险、收益均低

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