答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。与其他融资过程相比，项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或发起人的资信为依据。参见教材P246。

　　2、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。作为有限追索的项目融资，贷款人可以在贷款的某个特定阶段(例如项目的建设期和试生产期)对项目借款人实行追索，或者在一个规定的范围内(这种范围包括金额和形式的限制)对项目借款人实行追索，除此之外，无论项目出现任何问题，贷款人均不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的财产。参见教材P247。

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点。非公司负债型融资亦称为资产负债表之外的融资，是指项目的债务不表现在项目投资者(即实际借款人)的公司资产负债表中负债栏的一种融资形式。参见教材 P248。

　　4、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。融资决策分析阶段的主要工作有：选择项目的融资方式和任命项目融资顾问。

　　5、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。融资结构设计阶段：评价项目风险因素;评价项目的融资结构和资金结构。

　　6、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。BOT 方式中，东道国政府是最重要的参与者和支持者，只有政府将项目运营的特许权给予了项目公司，BOT 项目才能够实施;TOT 项目一般也是由政府设立或参与设立 SPC，由 SPC 运营 TOT 项目;ABS 是以资产为支持的证券化之意，是一种完全市场化的运作方式，政府不必参与;PFI 是一种全新的公共项目产出方式，提供公共产品是政府的职能之一，即使 PFI由私人来提供公共产品，也需要政府的参与和支持。参见教材 P251～261。

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。通常所说的 BOT 主要包括以下三种基本形式： 典型BOT、BOOT 和 BOO 方式等。参见教材 P251。

　　8、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。TOT 是从 BOT 方式演变而来的一种新型方式，具体是指用民营资金购买某个项目资产的经营权，购买者在约定的时间内通过经营该资产收回全部投资和得到合理的回报后，再将项目无偿移交给原产权所有人。参见教材 P252。

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。ABS 和 TOT 需要组建 SPV。参见教材 P252～254。

　　10、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。SPC 或 SPV 通常是政府设立或政府参与设立的具有特许权的机构。参见教材 P252。

　　11、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。一般来说，投资项目所依附的资产只要在未来一定时期内能带来现金收入，就可以进行 ABS 融资。拥有这种未来现金流量所有权的企业(项目公司)成为原始权益人。这些未来现金流量所代表的资产，是 ABS 融资方式的物质基础。参见教材 P253。

　　12、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。从东道国政府的角度看，TOT 缓解了中央和地方财政的支出压力。参见教材 P253。

　　13、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。PFI 模式通常有三种典型模式，即经济上自立的项目、向公共部门出售服务的项目与合资经营项目。参见教材 P255。

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。PFI 模式的主要优点表现在：(1)PFI 有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛的应用。(2)推行PFI 方式，能够广泛吸引经济领域的私营企业或非官方投资者，参与公共物品的产出，这不仅大大地缓解了政府公共项目建设的资金压力，同时也提高了政府公共物品的产出水平。(3)吸引私营企业的知识、技术和管理方法，提高公共项目的效率和降低产出成本。(4)PFI 方式最大的优势在于，它是政府公共项目投融资和建设管理方式的重要的制度创新。参见教材 P255。

　　15、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。年度折现率应考虑财政补贴支出发生年份，并参照同期地方政府债券收益率合理确定。参见教材 P260。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABDE

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。项目融资的特点包括：项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本较高、可以利用税务优势。参见教材 P246。

　　2、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。融资结构设计阶段：评价项目风险因素、评价项目的融资结构和资金结构。

　　3、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的特点和程序。与传统的贷款方式相比，项目融资有其自身的特点，在融资出发点、资金使用的关注点等方面均有所不同。项目融资主要具有项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本高、可利用税务优势的特点。参见教材 P246。

　　4、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。传统的项目融资主要包括直接融资、项目公司融资、杠杆租赁融资、设施使用协议融资、产品支付融资等，随着项目融资理论研究与实践应用的不断发展，出现了一系列新型项目融资方式，如 BOT、PPP、ABS、TOT、PFI 等。参见教材 P251。

　　5、

　　【正确答案】 ABCE

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。TOT 方式的特点：(1)TOT 是通过已建成项目为新项目进行融资，而 BOT 是为筹建中的项目进行融资;(2)TOT 避开了风险，只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题;(3)从东道国政府角度看，TOT 缓解了中央和地方财政的支出压力;(4)TOT 方式既可回避建设中超支、停建或建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。参见教材 P253。

　　6、

　　【正确答案】 BCD

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。TOT 方式的特点：(1)TOT 是通过已建成项目为新项目进行融资，而 BOT 是为筹建中的项目进行融资。(2)TOT 避开了风险，只涉及转让经营权，不存在产权、股权问题;(3)从东道国政府角度看，TOT 缓解了中央和地方财政的支出压力;(4)TOT 方式既可回避建设中超支、停建或建成后不能正常运营、现金流量不足以偿还债务等风险，又能尽快取得收益。参见教材 P253。

　　7、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。PFI 有非常广泛的适用范围，不仅包括基础设施项目，在学校、医院、监狱等公共项目上也有广泛的应用。参见教材 P255。

　　8、

　　【正确答案】 BDE

　　【答案解析】 本题考查的是项目融资的主要方式。定性评价指标包括全生命期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标，以及根据具体情况设置的补充评价指标。参见教材 P258。