背景资料：某拟建项目财务评价数据如下：

　　1.建设期2年，生产运营期8年。第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。

　　2.建设投资10000万元(包含可抵扣固定资产进项税额800万元)，其中1000万元为无形资产;其余形成固定资产。

　　3.固定资产按直线法折旧，折旧年限12年，残值率为5%。

　　4.无形资产在运营期内，均匀摊入成本。

　　5.项目的设计生产能力为年产量1.5万吨某产品，预计每吨不含税销售价为5000元，增值税销项税率为不含税销售收入的13%，增值税附加为应纳增值税额的12%，所得税税率为25%。

　　6.项目各年的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.1。

　　7.还款方式：建设投资贷款在项目运营期前5年等额本息偿还，贷款年利率为6%。

　　表1.1　某拟建项目资金投入、收益及成本数据表　单位：万元

　　问题：

　　1.列式计算建设期利息与项目总投资。

　　2.列式计算运营期第1年应偿还的本金、利息。

　　3.列式计算固定资产折旧费、固定资产余值、无形资产摊销费。

　　4.列式计算运营期各年应纳增值税、增值税附加。

　　5.列式计算运营期第1年、最后1年的总成本费用、所得税、净利润。

　　6.站在自有资金的角度，列式计算运营期第1年、最后1年的净现金流量。

　　(计算结果保留两位小数)

　　『正确答案』

　　问题1：

　　(1)建设期贷款利息：

　　第1年贷款利息=2000/2×6%=60万元

　　第2年贷款利息=(2000+60+3000/2)×6%=213.6万元

　　建设期贷款利息合计：60+213.6=273.6万元

　　项目总投资= 10000+ 273.6 +1000=11273.6万元

　　问题2：

　　每年应偿还的本息额=(5000+273.6)×(A/P，6%，5)=5273.6×0.2374=1251.95万元

　　运营期第1年应还的利息=5273.6×6%=316.42万元

　　运营期第1年应还本金=1251.95-316.42=935.53万元

　　问题3：

　　每年固定资产折旧费=(10000+273.6-800-1000)×(1-5%)÷12=670.83万元

　　固定资产余值=(10000+273.6-800-1000)×5%+670.83×4=3107万元

　　或：固定资产余值= 10000+273.6-800-1000-670.83×8=3107万元

　　(4)每年无形资产摊销费=1000÷8=125(万元)

　　问题4：增值税、增值税附加

　　计算期第3年：

　　增值税=5000×1×13%-390-800=-540<0不纳增值税

　　增值税附加=0

　　计算期第4年：

　　增值税=5000×1.5×13%-560-540=-125不纳增值税

　　增值税附加=0

　　计算期第5年：

　　增值税=5000×1.5×13%-560-125=290应纳增值税290万元

　　增值税附加=290×12%=34.8万元

　　计算期第6-10年：

　　增值税=5000×1.5×13%-560=415应纳增值税415万元

　　增值税附加=415×12%=49.8万元

　　问题5：

　　运营期第1年

　　总成本费用=3110+670.83+125+316.42=4222.25万元

　　所得税=(5000-4222.25)×25%=194.44万元

　　净利润=5000-4222.25-194.44=583.31万元

　　运营期最后1年

　　总成本费用=4440+670.83+125=5235.83万元

　　所得税=(5000×1.5-5235.83-49.8)×25%=553.59万元

　　净利润=(5000×1.5-5235.83-49.8)-553.59=1660.78万元

　　问题6：

　　运营期第1年：

　　现金流入=5000+5000×13%=5650万元

　　现金流出=700+1251.95+3110+390+194.44=5646.39万元

　　净现金流量=5850-5646.39=203.61万元

　　运营期最后1年：

　　现金流入=5000×1.5×(1+13%)+3107+1000=12582万元

　　现金流出=4440+560+415+49.8+553.59=6018.39万元

　　净现金流量=12582-6018.39=6563.61万元