背景：

　　某新建建设项目的基础数据如下：

　　1.项目建设期 2 年，运营期 8 年，建设投资 4000 万元，除 300 万形成无形资产外，其余全部形成固定资产。

　　2.项目建设投资来源为自有资金和贷款，贷款总额为 2000 万元，贷款年利率 7.2%(按月计息)，贷款在运营期前 5 年等额本息偿还。自有资金和贷款在建设期内均衡投入。

　　3.项目固定资产使用年限 10 年，残值率 5%，直线法折旧。

　　4.无形资产在运营期均匀摊销。

　　5.项目生产经营所必需的流动资金 250 万元由项目自有资金在运营期第 2 年投入。

　　6.项目运营期达生产年份不含税销售收入为 900 万元，适用的增值税税率为 16%。增值税附加按增值税的 10%计取。项目达产年份的经营成本为 260 万元(含进项税 60 万元)。所得税率为 25%。

　　7.运营期第 1 年达到设计产能的 80%，该年的营业收入、经营成本均为正常年份的 80%，以后各年均达到设计产能。

　　8.在建设期贷款偿还完成之前，不计提盈余公积金，不分配投资者股利。

　　9.假定建设投资中无可抵扣固定资产进项税额，上述其他各项费用及收入均为不含增值税价格。(不考虑公积金、公益金的提取及投资者股利分配)

　　问题：

　　1.列式计算项目建设期贷款利息和固定资产投资额。

　　2.列式计算年折旧费、摊销费、固定资产余值、项目运营期第 1 年的总成本费用(不含增值税)。

　　3.列式计算项目运营期第 1 年的净利润及所得税。

　　4.列式计算项目投入使用第 2 年项目公司应偿还银行的本金和利息，判断是否满足还款要求。

　　5.列式计算项目运营期第 2 年的资本金净现金流量。(计算结果保留两位小数)

　　参考答案

　　问题 1

　　年实际利率=(1+7.2%/12)121=7.44%

　　建设期第 1 年贷款利息=1000/2×7.44%=37.20(万元)

　　建设期第 2 年贷款利息=(1000+37.2+1000/2)×7.44%=114.37(万元)

　　建设期贷款利息=37.20+114.37=151.57(万元)

　　固定资产总投资=4000+151.57=4151.57(万元)

　　问题 2

　　年折旧费=(4000-300+151.57)×(1-5%)/10=337.10(万元)

　　年摊销费=300/8=37.50(万元)

　　固定资产余值=(4000-300+151.57)×5%+(10-8)×337.10=916.78(万元)

　　运营期第 1 年的利息支付=(2000+151.57)×7.44%=160.08(万元)

　　总成本费用=(260-60)×80%+337.10+37.50+160.08=694.68(万元)

　　问题 3

　　运营期第 1 年的利润总额=900×80%-694.68-(900×16%-60)×80%×10%=18.60(万元)

　　运营期第 1 年的所得税=18.60×25%=4.65(万元)

　　运营期第 1 年的净利润=18.60-4.65=13.95(万元)

　　问题 4

　　运营期前 5 偿还银行的本息和=(2000+151.57)×(1+7.44%)5×7.44%/[(1+7.44%)5-1]=530.94(万元)

　　运营期第 1 年的利息支付=(2000+151.57)×7.44%=160.08(万元)

　　运营期第 1 年偿还的本金=530.94-160.08=370.86(万元)

　　运营期第 2 年的利息支付=(2000+151.57-370.86)×7.44%=132.48(万元)

　　运营期第 2 年偿还的本金=530.94-132.48=398.46(万元)

　　运营期第 2 年的利润总额

　　=900-200-337.10-37.50-132.48-(900×16%-60)×10%=184.52(万元)

　　运营期第 2 年的净利润=184.52×(1-25%)=138.39(万元)

　　运营期第 2 年可用于偿还银行本金资金为=337.10+37.50+138.39=512.99>398.46,故可满足还款要求。

　　问题 5

　　现金流入=900+900×16%=1044.00(万元)

　　现金流出=398.46+132.48+250+200+60+(900×16%-60)+(900×16%-60)×10%+184.52×25%=1179.47(万元)

　　净现金流量=1044-1179.47-135.47(万元)