分析计算题

　　(一)

　　国内已建成投产一个建设投资400000万元、年产150万吨产品的化工厂。经研究决定，拟建一个年产300万吨同类产品的项目，并知道综合调整系数为1.073，生产能力指数为0.7。该项目建设期2年，第1、2年分别完成投资的40%和60%，建设投资中自有资金占30%，全部在第1年投入;银行贷款占70%，年利率8%，按年计息。项目投产后前3年的生产负荷为60%、90%、100%，每吨产品占用流动资金1000元。

　　问题

　　1.用生产能力指数估算法估算该拟建项目的建设投资。【7.2.1】

　　2.分别计算拟建项目投产后前3年各年需要新增的流动资金。【7.4.1】

　　3.计算该拟建项目的建设期利息。【7.3.2】

　　4.计算该拟建项目总投资。(计算结果保留2位小数) 【7.1.1】

　　参考答案

　　1.拟建项目的建设投资=400000万元×(300/150)0.7×1.073=697237.46万元。

　　2.拟建项目投产后第1年需要新增的流动资金=300万吨×(0.1×60%)万元=18.00万元。拟建项目投产后第2年需要新增的流动资金=300万吨×0.1×(90%-60%)万元=9.00万元。拟建项目投产后第3年需要新增的流动资金=300万吨×0.1×(100%-90%)万元=3.00万元。

　　3.拟建项目第1年贷款=697237.46万元×(40%-30%)万元=69723.75万元。拟建项目第2年贷款=(697237.46×60%)万元=418342.48万元。

　　拟建项目第1年的建设期利息=(69723.75/2×8%)万元=2788.95万元。

　　拟建项目第2年的建设期利息=(69723.75+2788.95+418342.48/2)×8%万元=22534.72万元。

　　拟建项目的建设期利息=(2788.95+22534.72)万元=25323.67万元。

　　4.拟建项目总投资=(697237.46+18.00+9.00+3.00+25323.67)万元=722591.13万元。

　　(二)

　　某跨省高速公路项目，属《国家高速公路规划》中的重点项目之一，由某高速公路建设有限公司投资建设和运营管理。该公司委托专业咨询机构编制了项目水土保持评价文件并报送水行政主管部门审批。

　　该项目投资估算为300亿元，建设期为3年。公司在充分考虑自身状况和环境因素后，决定采用发行股票、公司债券、委托贷款和融资租赁组合方式进行融资。

　　问题

　　1.按照国务院《关于投资体制改革的决定》，该项目应按哪类项目申报?并说明建设单位应编报的文件的名称。

　　2.投资主管部门受理项目前，建设单位应出具哪些前置性文件(除项目水土保持方案批复文件外，至少答出4项)?

　　3.简述项目融资方案的具体内容。【9.1.2】

　　4.除已采用的融资方法组合外，该公司还可有哪几种国内债券融资方式? 【9.3.2】

　　参考答案

　　1.按照国务院《关于投资体制改革的决定》，该项目应按企业投资项目申报。建设单位应编报的文件的名称是项目申请报告。

　　2.投资主管部门受理项目前，建设单位应出具的前置性文件有：建设项目用地预审、投资项目的节能评估和审查、环境保护评估和审查、土地利用的评估和审查。

　　3.建设项目投融资方案，应该包括融资策略和融资计划，具体内容应包括：

　　(1)项目建设期内，每年的资金需求量;

　　(2)权益融资的种类和时序;

　　(3)根据权益融资的能力和资本金到位计划安排，拟定债务融资的规模和计划安排;

　　(4)研究各种债务资金的来源、利率、期限、融资条件和融资费用，分析融资成本，选择债务融资方式;

　　(5)按拟定的融资条件，分析建设项目预期的现金流量和财务比率;

　　(6)债权人要求提供的信用保证条件;

　　(7)建设项目的财务结构和风险规避方法。

　　4.除已采用的融资方法组合外，该公司还可有的国内债券融资方式：银行贷款、银团贷款、生产支付融资、企业债券、短期融资券和中期票据融资。