2017年投资建设项目管理师《项目决策》讲义第六章第三节

　　★信用保证措施

　　对于银行和其他债权人，项目融资或者公司融资的信用、贷款融资的安全性来自两个方面：一方面来自项目及借款人本身的信用，来自于项目未来的现金流和借款人公司的资信;另一方面可以来自于借款人以外的直接或间接担保。

　　信用保证结构设计是项目融资中的一个较为复杂的课题。良好的信用保证结构设计可以降低融资成本，顺利地获得贷款，保证项目的正常实施和运行。贷款方希望得到尽可能多的可靠的担保或抵押，而项目的投资者总是希望以尽可能少的保证取得贷款。

　　1、可能踩采取的信用保证方式：①财产抵押、②动产或权益质押、③政府保证、④投资方(股东)担保、⑤第三方保证、⑥股东承诺、⑦借款人承诺、⑧帐户监管、 ⑨施工方保证、⑩生产经营相关方面的协议、(11)保险。

　　2、融资信用保证结构评价 保证项目参与各方责、权、利的平衡

　　3、第三方保证：由借款人与贷款人之外的第三方以其信用对借款人的还款提供保证，称为第三方保证。

　　第三方保证方式两种：一般保证、连带责任保证

　　可能提供第三方保证的担保人有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人

　　商业性的担保人主要有：专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司

　　采取第三方担保，贷款银行将对担保人的担保能力进行审查，如果担保人的担保能力不足，贷款银行可能不会接受这种担保，也可能要求附加其他的保证措施。

　　4、 财产抵押与质押 一种以财产权对债务偿还提供保证的担保。

　　需要登记：土地使用权、房地产或乡镇、村企业厂房、林木、航空器、船舶、车辆、企业设备和其他动产

　　5、帐户质押与帐户监控 我国尚无帐户质押的规定，可采取帐户监管措施

　　银行要求的帐户监管 (1)借款人收入帐户必须开立在指定银行

　　(2)建立偿债资金专用帐户，定期由借人的收入帐户向此转入偿债准备金

　　(3)借款人如还款违约，银行有权从借款人帐户扣收到期及逾期的贷款本息。

　　6、借款人承诺 可以对贷款提供约束力较弱的间接保证

　　(1)在贷款偿清之前借款人保持一定的财务指标限制

　　(2)财产不对任何其他人抵押

　　(3)保持某些约定的基本财产，不出售转让。

　　7、空股股东承诺

　　8、安慰函及支持函

　　9、政府支持函

　　10、项目合同保证 参与项目实施的各方，与项目的实施有厉害关系，就项目的实施签定一系列的合同。这种项目的参与方合同是现代项目融资中重要的风险分担及保证方式。这类合同主要有：

　　(1)项目建设工程总承包合同 (2)项目产品的长期销售和服务合同

　　(3)项目主要原材料的长期供给合同 (4)项目经营管理合同 (5)项目技术转让及技术服务合同