资本市场

　　一、内容提要

　　1、外债的管理(续)

　　2、资本市场监管

　　二、重点、难点

　　1、资本市场风险

　　2、证券监管

　　三、内容讲解

　　《大纲要求》：

　　1、掌握外债的管理

　　2、熟悉资本市场风险

　　3、熟悉银行监管

　　4、熟悉证券监管

　　5、熟悉基金监管

　　5.2.8(掌握)外债的管理(续)

　　(7)主要的国际金融机构

　　国际性金融机构主要有两大类：全球性的金融机构和区域性的金融机构。全球性的金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行。区域性的国际金融机构，如泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行和阿拉伯货币基金组织等等。

　　1)国际货币基金组织。国际货币基金组织(the Intenational Monetary Fund，IMF)是政府间的国际金融组织。

　　2)世界银行。世界银行集团包括国际复兴开发银行、国际开发协会、国际金融公司，通常所说的世界银行是指全称为国际复兴开发银行(International Bank for Reconstruction and Development，IBRD)。世界银行是联合国属下负责长期贷款的国际金融机构。

　　世界银行发放贷款有三个限制条件：

　　①只有参加国际货币基金组织的国家，才允许申请成为世界银行的成员，贷款是长期的，一般为15～20年不等，宽限期为5年左右;

　　②只有成员国才能申请贷款，私人生产性企业申请贷款要由政府担保;

　　③成员国申请贷款一定要有工程项目计划，贷款专款专用，世界银行每隔两年要对其贷款项目进行一次大检查。

　　3)国际金融公司。国际金融公司是世界银行集团成员之一。

　　4)亚洲开发银行。亚洲开发银行(简称“亚行”，Asian Development Bank，ADB)是亚洲、太平洋地区重要的政府问国际金融组织，成立于1966年12月19日，总部设在菲律宾首都马尼拉。亚行由成员国或地区共同出资兴办，不以盈利为目的。亚行对发展中成员的援助主要采取四种形式：贷款、股本投资、技术援助、联合融资性担保。

　　(8)我国外债管理有关政策

　　一些主要政策规定：

　　1)国家对外债实行全口径规范管理;对于不同种类外债，实行分类管理。主权外债由国家统借、统还;非主权外债由债务人自担风险，自行偿还。

　　2)国家对外债的审批、管理实行分工负责制。国家发展和改革委员会、财政部和国家外汇管理局是外债管理部门。

　　3)外债资金应当主要用于经济发展和存量外债的结构调整。外债管理部门负责对外债资金的使用进行管理和监管。

　　4)债务人应加强外债风险管理，适时调整和优化债务结构。

　　5)外债管理部门根据法律、法规和有关规定，对外债和对外担保实施监管。

　　6)国家对境内外资银行的外债实行总量控制。

　　例题1、我国外债管理部门是()

　　A.国家发展和改革委员会

　　B.财政部

　　C.国家外汇管理局

　　D.商务部

　　答案：A、B、C

　　例题2、对世界银行发放贷款说法正确的是()

　　A.任何发展中国家均可申请贷款

　　B.贷款是长期的，一般为10～15年不等，宽限期为5年左右;

　　C.私人生产性企业申请贷款要由政府担保;

　　D.成员国申请贷款一定要有工程项目计划，贷款专款专用

　　E.世界银行每隔两年要对其贷款项目进行一次大检查

　　答案：C、D、E

　　例题3、亚行对发展中成员的援助主要形式有()

　　A.贷款

　　B.股本投资

　　C.技术援助

　　D.联合融资性担保

　　E.提供设备

　　答案：A、B、C、D

　　5.3资本市场监管

　　资本市场是一个高风险的市场，其风险具有不确定性、普遍性、扩散性和隐蔽性、突发性等基本特征，加强资本市场监管，防范和化解资本市场的风险，关系到国家的金融安全和国民经济的健康发展。

　　我国的金融监管体制实行的是金融分工监管体制，即银监会监管银行业、证监会监管证券业、保监会监管保险业。

　　5.3.1(熟悉)资本市场风险

　　资本市场风险是指资本市场各种条件的变化给市场参与者造成的收益或损失的不确定性。资本市场的风险分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险等。

　　(1)市场风险

　　市场风险是指基础金融变量(如利率、汇率、股价以及商品价格)的变动而使金融资产或负债的市场价值发生变化的可能性。

　　(2)信用风险

　　信用风险是指交易对手不愿或者不能全部履行其合同义务，或者其信用等级下降时给金融资产持有者的收益造成的不确定性。

　　(3)流动性风险

　　流动性风险是指证券市场流动性或者金融参与者因自身现金流动性的变化而造成的不确定性。

　　(4)操作风险

　　操作风险是指系统不充分、管理控制失误、欺诈或者人为错误造成损失的可能性。

　　(5)法律风险

　　法律风险是指法律原因造成的不确定性，如交易对手不具有从事交易的法律地位，可能违反政府监管要求的交易活动(操纵市场、内幕交易)造成的遵守与监管风险。

　　5.3.2(熟悉)银行监管

　　银行监管是指银行监管当局依法对银行业的经营活动进行监督管理的行为，它是金融行业监管体系的重要组成部分。

　　中国银行业监督管理委员会(简称银监会)是我国银行业的监督管理机构。

　　银行业监督管理的目标：促进银行业的合法、稳健运行，维护公众对银行业的信心。银行业监督管理应当保护银行业公平竞争，提高银行业竞争能力。

　　监管原则：银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循依法、公开、公正和效率的原则。

　　银行业金融监管的内容主要是：

　　对金融机构设立的监管，包括审查批准银行业金融机构的设立、变更、终止以及业务范围;

　　对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理;

　　对银行业金融机构的资产负债业务活动及其风险状况的监管;

　　对金融市场进行监控和约束，包括对市场准入、经营稽核和市场退出的全程监控等。

　　例题4、资本市场风险具有的基本特征是()

　　A.不确定性

　　B.普遍性

　　C.扩散性

　　D.隐蔽性

　　E.突发性

　　F.投机性

　　答案：A、B、C、D、E

　　例题5、银行业监督管理机构对银行业实施监督管理，应当遵循的原则是()

　　A. 公开

　　B. 公正

　　C.公平

　　D. 依法

　　E. 效率

　　答案：A、B、D、E

　　例题6、资本市场的风险有()

　　A. 市场风险

　　B. 信用风险

　　C. 流动性风险

　　D. 操作风险

　　E. 法律风险

　　F.监管风险

　　答案：A、B、C、D、E

　　例题7、由于对手操纵市场、内幕交易所造成的风险属于()

　　A.市场风险

　　B.信用风险

　　C.流动性风险

　　D.操作风险

　　E.法律风险

　　答案：E