第七章 财务报表分析

　　1、财务报表分析的内容包括：

　　(1)偿债能力分析 (2)获利能力分析 (3)营运能力分析

　　(4)发展能力分析

　　重点：财务报表分析的主体是财务报表的使用者，包括投资者(股东)、债权人、企业管理当局、政府经济管理部门。

　　重点：偿债能力分析主要通过对企业的资产结构以及资产与负债的关系的分析来进行。

　　重点：获利能力分析主要通过对企业利润的形成情况以及利润与其影响因素的关系来进行。

　　重点：营运能力分析主要通过对企业资产的运用效率与效益的分析来进行。

　　重点：发展能力分析主要通过对企业资产和净资产增减情况的分析来进行。

　　2、财务报表分析的方法：

　　(1)比较分析法 (2)比率分析法

　　(3)趋势分析法 (4)因素分析法

　　重点：在运用比较分析法时，对比的指标可以是绝对数指标，如主营业务收入、利润总额等，也可以是相对指标，如资金周转率、资产负债率等。

　　重点：比较分析法只适用于同质指标的对比，对比时要注意相比指标的可比性，即进行对比的各项指标，在经济内容、计算方法、计算期等方面应当可比。

　　3、运用比率分析法时应该注意的问题：

　　(1)对比项目的相关性 (2)对比口径的一致性

　　(3)衡量标准的科学性

　　4、比率分析法分为：

　　(1)相关指标比率分析法 (2)构成比率分析法

　　5、构成比率(结构比率)的计算公式：

　　构成比率=(总体中某个组成部分的数额÷该总体总额)×100%

　　重点：通过计算构成比率，可以了解某项经济指标的构成情况及其结构的增减变动情况，分析其构成是否合理。

　　重点：趋势分析法实质上是对比较分析法和比率分析法的综合，是一种动态的序列分析法。

　　重点：财务报表的趋势分析一般采用绘制统计图表和编制比较财务报表两种形式，比较广泛使用的是编制比较会计报表形式。

　　重点：采用趋势分析法，在连续若干期之间进行比较时，可以进行绝对数比较，也可以进行相对数比较。按相对数编制比较财务报表，分为按横向和纵向两种比较分析方法。

　　重点：按相对数编制的比较财务报表，可以揭示比较财务报表中各项目的比例关系，能够准确分析判断企业的财务状况和经营成果的发展趋势，还可以消除不同企业之间业务规模差异所造成的影响，便于本企业与同行业其他企业之间的比较。

　　6、采用趋势分析法时需要注意的问题：

　　(1)用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须保持一致;

　　(2)要剔除偶发性因素的影响，以便分析的数据能够反映企业正常的经营状况;

　　(3)当基期的某个项目数据为零或负时，不应该计算趋势百分比，否则会造成错误的计算结果和分析结论;

　　(4)应用例外原则，对某项目有显著变动的指标进行重点分析，研究其产生的原因，以便采取相应的措施。

　　重点：比较分析法、比率分析法、趋势分析法可以揭示实际数与基数之间的差异，但不能揭示引起差异的因素和各因素的影响程度。采用因素分析法则可以进一步分析差异产生的原因，揭示相关因素对这一差异的影响程度。

　　7、因素分析法的基本程序：

　　(1)分析某综合性经济指标的影响因素，用数学表达式表示该经济指标与其各影响因素之间的内在联系。

　　(2)将各项因素的基数代入确定的数学表达式，计算出该综合性经济指标的基数。

　　(3)按数学表达式中排定的各因素的先后顺序，依次将各因素的基数替换为实际数，并将每次替换后计算的结果与前一次替换后计算的结果相减，顺序计算出每项因素的影响程度。

　　(4)将各项因素的影响程度的代数和与指标变动的差异总额核对相符。

　　8、因素分析法分为：(1)连环替代法 (2)差额计算法

　　9、连环替代法的一般原则：

　　(1)先数量指标，后质量指标 (2)先实物量指标，后价值量指标

　　(3)先分子，后分母

　　10、运用连环替代法应注意的问题：

　　(1)因素分解的关联性 (2)因素替代的顺序性

　　(3)替代顺序的连环性 (4)计算结果的假定性

　　重点：差额计算法是连环替代法的一种简化形式。

　　11、反映企业短期偿债能力的指标有：

　　(1)流动比率 (2)速动比率 (3)现金流动负债比率

　　12、反映企业长期偿债能力的指标有：

　　(1)资产负债率 (2)有形资产负债率 (3)产权比率

　　(4)已获利息倍数

　　13、流动比率的计算公式：

　　流动比率=流动资产÷流动负债

　　重点：流动比率越高，说明企业资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

　　14、速动比率的计算公式：

　　速动比率=速动资产÷流动负债

　　重点：采取现销政策的企业，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

　　15、现金流动负债比率的计算公式：

　　现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债

　　16、资产负债率的计算公式：

　　资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%

　　重点：资产负债率也称负债比率、举债经营比率。资产负债率越低，对债权人就越有利，其贷款安全程度就越高，表明企业的长期偿债能力越强。

　　17、已获利息倍数的计算公式：

　　已获利息倍数=息税前利润÷利息费用

　　重点：已获利息倍数指标反映企业用经营所得支付债务利息的能力。该指标越大，企业支付利息费用的能力就越强。

　　重点：负债与权益比率也称资本负债率、产权比率。在评价企业的负债与权益比率是否适度时，应从提高获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，也就是说，在保证债务偿还安全的前提下，尽可能提高这一比率。