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2017初级审计师《宏观经济学》讲义:财务战略

来源 :中华考试网 2017-05-08

  财务战略

  知识点一、财务战略的特征

  1、财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划;

  2、财务战略涉及企业的外部环境和内部条件;

  3、财务战略与企业拥有的资源和资源配置能力息息相关;

  4、财务战略是对企业财务资源的长期优化配置。

  知识点二、财务战略的类型

  (一)按财务资源配置特征不同区分

  1.积极扩张型财务战略。长期迅速扩大投资规模,全

  部或大部分保留利润,大量筹集外部资金。

  2.稳健发展型财务战略。长期稳定增加投资规模,保

  持部分保留利润,内部留利和外部筹资相结合。

  3.收缩防御型财务战略。维持或缩小现有投资规模,

  分发大量股利,减少对外筹资。

  (二)按财务管理内容不同区分

  1.筹资战略。

  2.投资战略。

  3.分配战略。

  知识点三、财务战略规划

  (一)外部环境和内部条件的分析

  1、外部环境分析内容。总体市场因素;行业竞争结构;其他环境因素。

  2、内部条件分析内容。企业竞争能力;企业独特性竞争优势。

  (二)财务战略的确定方式

  1.引入期财务战略。以吸纳风险投资为主要目标,实施不分红政策。

  2.成长期财务战略。尽量利用资本市场增加资金筹措,适度引入债务资金,并用要求较低风险回报的股东资金替代要求高风险回报的风险投资,实施不分红或少分红的战略。

  3.成熟期财务战略。利用更多低成本的债务资金替代高成本的权益资金;实施较高的股利分配,将超过投资需求的现金返还股东。围绕核心业务拓展新的产品或市场,进行相关产品或业务的并购。

  4.衰退期财务战略。回收现有投资并将退出的投资现金流返回投资者

  第二节 经营预算

  知识点一、经营预算的构成

  构成:1、销售预算;2、生产预算;3、直接材料预算;4、直接人工预算;5、制造费用预算;6、产品成本预算;7、销售及管理费用预算。

  知识点二、经营预算的方法

  (一)按编制预算所依据的业务基础的数量特征分类,分为固定预算法和弹性预算法

  1、固定预算法——静态预算

  适用对象:业务量较为稳定的企业

  2、弹性预算法——动态预算

  适用对象:企业预算中与业务量有关的各种预算,主要用于编制弹性成本费用预算和弹性利润预算。

  (1)成本习性:指成本(或费用)的变动与业务量之间的依存关系。按照成本习性,成本/费用分为固定成本和变动成本。

  固定成本总额保持不变;

  单位固定成本随业务量增加而降低;

  变动成本在单位业务量上是固定的;

  (2)弹性成本预算的编制方法:公式法和列表法

  (二)按选择预算期的实践特征不同分为定期预算法和滚动预算法

  1、定期预算法

  优点:能够使预算期间与会计年度相配合, 便于考核和评价预算的执行结果。

  缺陷:一是预算数字准确性差;二是易导致预算执行者的短期行为; 三是灵活性差

  2、滚动预算法

  分类:可分为逐月滚动、逐季滚动和混合滚动三种方式。

  优点:一是预算保持连续性;二是预算保持完整和稳定。

  (三)按照编制预算出发点的特征不同分为增量预算法和零基预算法

  1、增量预算法

  缺陷:缺乏针对性,容易掩盖低效率和浪费

  2、零基预算法

  优点:重新对预算项目进行考虑,对不合理的费用开支一律舍弃,不受以往预算安排和预算执行情况的影响。

  缺陷:对那些原来合理的基数视而不见,这既是一种信息浪费,也是一种人力浪费。其次,零基预算工作量大。

  知识点三、经营预算的编制

  1、销售预算的编制

  依据对预算期销售量和销售价格的预测规划编制

  2、生产预算的编制

  预算期生产量=预算期销售量+预算期期末产品存货-预算期期初产品存货

  3、直接材料预算的编制

  预算期直接材料采购量=预算期生产量*直接材料单位标准耗用量+预算期末直接材料存货量-预算期初直接材料存货量

  4、直接人工预算的编制

  依据预算期生产量、企业制定的直接人工标准耗用量和标准工资率

  5、制造费用预算的编制

  以生产预算中的生产量为基础,结合企业制定的变动制造费用的费用标准编制。

  6、产品成本预算编制

  预算内容:单位产品成本预算、当期总生产成本、期末存货成本和销货成本等。所需数据来自有关的成本费用预算和销售预算。

  7、销售及管理费用预算编制

  预算内容:销售人员和管理人员工资、广告费、折旧费和办公费,结合企业制定的销售与管理费用的费用标准编制。

  第三节 财务预算

  知识点一、财务预算构成

  包括预算现金流量表、预算利润表、预算资产负债表。

  知识点二、预算现金流量表

  包括:预计经营活动现金流量表;预计投资活动现金流量表;预计筹资活动现金流量表;

  知识点三、预算利润表

  预算利润表根据经营预算有关内容编制。

  1.利润预算:根据经营预算、财务费用预算、投资预算有关内容来编制

  2.利润分配预算:根据公司预定的股利政策进行编制

  知识点四、预算资产负债表

  预算资产负债表的年初数为前一年资产负债表的年末数,年末数涉及到销售预算(年末应收账款)、直接材料预算(年末直接材料存货、年末应付账款)、产成品预算(年末产成品存货)、预算现金流量表(年末现金余额)、预算利润表(年末未分配利润)和资本预算的年末相关数据。

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