第二节货币政策分析

　　知识点一、货币政策目标

　　(一)目标(掌握p41)

　　充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡

　　(二)货币政策目标的统一与冲突表现(掌握p42)

　　1、充分就业与稳定物价之间存在矛盾

　　理论依据：菲利普斯曲线

　　(2010中)“菲利普斯曲线”反映的是：

　　a.物价稳定与经济增长的矛盾

　　b.经济增长与国际收支平衡的矛盾

　　c.充分就业与稳定物价的矛盾

　　d.充分就业与国际收支平衡的矛盾

　　答案: c

　　2、物价稳定与经济增长存在矛盾：

　　经济的增长伴随物价水平的提高

　　3、经济增长与国际收支平衡存在矛盾：

　　经济增长可能导致贸易逆差，使得国际收支不平衡

　　知识点二、货币政策工具

　　(一)公开市场业务(掌握p43)

　　1、概念：中央银行在金融市场上买卖政府债券来控制货币供给和利率的政策行为。

　　2、我国公开市场操作内容：人民币和外汇;

　　公开市场业务债券交易内容：回购交易、现券交易、发行中央银行票据

　　3、主要优点、缺点(p43)

　　(2010初)我国中央银行的公开市场业务操作包括：

　　a.人民币操作

　　b.外汇操作

　　c.发行债券

　　d.发行股票

　　e.调整利息率

　　答案: ab

　　例题：[2013年初] 中国人民银行公开市场操作包括：

　　a.调整法定准备金率

　　b.调整再贴现率

　　c.人民币操作

　　d.外汇操作

　　e.调整利率

　　【答案】cd

　　(二)调整法定准备金率(掌握p44)

　　法定准备金指金融机构为保证提取存款和资金清算需要而准备的资金。

　　法定准备金率即金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例。

　　调整法定存款准备金率将影响金融机构的信贷资金供应能力，进而达到调节货币供应量的目的——主要是控制派生存款的总量。

　　(2011初)通过影响金融机构的信贷资金供应能力，控制派生存款总量的货币政策工具是：

　　a.公开市场业务

　　b.调整法定准备金率

　　c.再贴现政策

　　d.利率政策

　　答案: b

　　例题：[2013年中]按照现代货币理论，市场货币供应量包括：

　　a.基础货币

　　b.信用配额

　　c.派生存款

　　d.外汇储备

　　e.国库券

　　【答案】ac

　　(三)再贴现政策(p44)

　　1、概念：即中央银行再贷款，再贴现率是中央银行对商业银行及其他金融机构的放款利率。央行通过调整再贴现率影响市场利率，从而调节货币资金的供求关系，实现对经济的调节。

　　2、再贴现政策效果：再贴现率的调整是央行的政策意图，会产生告示效应;通过影响商业银行的资金成本影响商业银行的融资决策

　　例题:[2013年初] 中央银行对商业银行及其他金融机构的放款利率被称为：

　　a.存款准备金率

　　b.贷款利率

　　c.再贴现率

　　d.贴现率

　　【答案】c

　　例题：调整再贴现率是货币当局给银行界和公众的重要政策信号，提高再贴现率表示货币当局想要：

　　a.扩大货币供给

　　b.减少货币供给

　　c.商业银行提高利率

　　d.保持货币供给不变

　　e.商业银行降低利率

　　答案：bc

　　(四)其他货币政策工具(掌握p45)

　　1、利率政策。

　　2、直接信用控制

　　控制手段：规定存贷款最高利率;信用配额;

　　规定流动性比率;直接干预

　　3、间接信用指导

　　中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

　　(2011中)作为一种货币政策工具，直接信用控制的手段包括：

　　a.最高利率限制

　　b.信用配额

　　c.流动性比率

　　d.再贴现政策

　　e.直接干预

　　答案: abce

　　知识点三、金融风险管理

　　(一)宏观金融风险管理

　　1、管理目标：保持金融市场的稳定性;保障各投资者的利益

　　2、管理手段(掌握p47)

　　第一，建立市场运行的法规体系

　　第二，制定适当的经济政策

　　第三，对市场进行监控和约束

　　第四，建立市场的保护机制。

　　(2009中)宏观金融风险管理可采用的手段有：

　　a.建立市场运行的法规体系

　　b. 制定适当的经济政策

　　c. 对市场进行监控和约束

　　d. 建立市场的保护机制

　　e.明确界定产权

　　答案: abcd

　　(二)微观金融风险管理

　　1、管理目标：风险控制;损失控制

　　2、管理手段(p47)

　　第一，建立决策、执行、监督等相互制衡的管理体系;

　　第二，制定内部运行制度;

　　第三，采取保证约束措施;

　　第四，运用科学手段来缩小或转嫁风险。

　　(三)金融风险管理体制(p48)

　　衡量系统;

　　决策系统;

　　预警系统;

　　监控系统;

　　补救系统;

　　评估系统;

　　辅助系统

　　(2010初)对已经暴露出来的金融风险，相关部门采取及时治理措施，防止金融风险的恶化和蔓延，属于金融风险管理中的：

　　a.预警系统

　　b.评估系统

　　c.补救系统

　　d.监控系统

　　答案: c

　　(四)金融风险管理的一般程序——4个步骤(p48)

　　(1)金融风险的识别和分析;

　　(2)金融风险管理策略的选择和管理方案的设计;

　　(3)金融风险管理方案的实施与监控;

　　(4)金融风险的评估与总结。