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某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款
来源 :焚题库 2020-08-31
中单项选择题 某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6％，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93．09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5．15％，该公司以93．68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有(?)。 Ⅰ．该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约 Ⅱ．该公司在期货市场上获利29500美元 Ⅲ．该公司所得的利息收入为257500美元 Ⅳ．该公司实际收益率为5．74％
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：C
答案解析:Ⅰ项，3个月欧洲美元利率期货合约的面值均为1000000美元，所以该公司需要买入合约20000000／1 000000=20(份)；Ⅱ项，该公司在期货市场上获利=(93．68-93．09)／100／4×100 × 20=2．95(万美元) (注：这里除以100原因是这期货是按每100美元进行报价的，除以4是因为3个月相当于1/4年，期货的报价是按100减去年化利率，而期货的结算是100减去年化利率乘以实际年化的时间) ；Ⅲ项，该公司所得利息收入为20×1000000×5．15％／4=257500(美元) 即按公司收到款项时进行定期时所能得到的利息收入 ；IV项，实际收益率=(257500+29500)／20000000×4=5．74％。
