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假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0
来源 :焚题库 2021-01-23
中单项选择题 【2018年真题】假设某持仓组合的βS是1．2，如果投资经理预测大盘会下跌，他准备将组合的βP降至0，假设现货市值1000万元，沪深300期货指数为5000，βN为I，则他可以在期货市场( )，实现alpha套利。
A.买入8份合约
B.买入12份合约
C.卖空12份合约
D.卖空8份合约
正确答案：D
答案解析:alpha套利通过买入具有阿尔法值的证券组合产品，卖出指数期货，实现回避系统性风险下的超越市场指数的阿尔法收益。该投资经理持有现货，并且预测大盘会下跌，所以在期货市场应该卖空。期货头寸为：合约份数=(现货总价值／单位期货合约价值)×β=[10000000／(300×5000)]×1．2=8。
