简答题 Ⅱ.水运工程
某企业拟投资兴建一水运项目。预计该项目的生命周期为9年，其中建设期为2年，运营期为7年。项目投资的现金流量数据见表1-Ⅱ-1（单位：万元）。根据国家规定，全部数据均按发生在各年年末计算。项目的基准投资回收期为6年。项目适用的增值税税率为9%，增值税附加按增值税10%计取。企业适用的所得税税率为25%。运营期每年的经营成本中均含进项税额为100万元。

【问题】
1.计算运营期内每年的增值税及附加和调整所得税（运营期第1年和最后1年的总成本为2400万元，其余各年总成本均为3600万元）。
2.将项目投资现金流量表补充完整。
3.计算该项目的静态投资回收期。
4.根据静态投资回收期评价该项目的可行性。

参考答案：
1.（1）增值税：
第3年、第9年增值税=2834/（1+9%）x9%-100=134（万元）。
第4~8年增值税=4360/（1+9%）x9%-100=260（万元）。
（2）增值税附加：
第3年、第9年增值税附加=134x10%=13.4（万元）。
第4~8年增值税附加=260x10%=26（万元）。
（3）调整所得税：
第3年、第9年调整所得税=（2834-2400-134-13.4）x25%=71.65（万元）。
第4~8年调整所得税=（4360-3600-260-26）x25%=118.5（万元）。
2.补充完整的项目投资现金流量表见下表。

3.项目静态投资回收期=6-1+334.05/1555.5=5.21（年）。
4.项目的静态投资回收期为5.21年，小于项目的基准投资回收期6年。因此，该项目是可行的。

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答案解析:本案例第1问主要考查增值税及附加和调整所得税的计算。增值税应纳税额=当期销项税额-当期进项税额-可抵扣进项税额。当期销项税额=不含税的营业收入x增值税税率。当期进项税额为纳税人当期购进货物或者接受应税劳务支付或者负担的增值税额。当期销项税额小于当期进项税额不足抵扣时，其不足部分可以结转下期继续抵扣。增值税附加=增值税应纳税额x增值税附加税率。利润总额=含税的营业收入-总成本费用-增值税-增值税附加。调整所得税=（利润总额-弥补以前年度亏损）x所得税税率。
本案例第2问主要考查现金流量表的编制。现金流出是指相对某个系统在某一时点上流出系统的资金或货币量，如投资、成本费用等。现金流入是指相对一个系统在某一时点上流入系统的资金或货币量，如销售收入等。净现金流量等于同一时点上现金流入与流出之差。先将之前计算得出的增值税及附加和所得税的数据对应填入表内，再依次计算现金流入量、现金流出量、所得税后净现金流量和累计所得税后净现金流量等数据，并对应填入表内。
本案例第3问主要考查静态投资回收期的计算。项目静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收.益回收其总投资所需要的时间，一般以年为单位。静态投资回收期一般从项目建设开始年算起，如果从项目投产开始年计算，应予以特别注明。当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期可根据累计净现金流量求得，也就是在项目投资现金流量表中累计净现金流量由负值变为零的时点。其计算公式为：静态投资回收期=（累计净现金流量出现正值的年份-1）+（出现正值年份上年累计净现金流量的绝对值/出现正值年份当年净现金流量）。
本案例第4问主要考查项目可行性的判定。静态授资回收期是反映项目财务上投资回收能力的主要指标。静态投资回收期越短，表明项目投资回收越快，抗风险的能力越强。通常情况下，静态投资回收期≤基准投资回收期，表明方案可行；反之，表明方案不可行。

相关知识：水运 第一章 建设项目投资与财务评价