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合伙制私募基金的特点包括()

来源 :焚题库 2021-06-22

多项选择题 【2020年真题】合伙制私募基金的特点包括()。

A.由于没有资金托管方,合伙企业中有限合伙人财产很难保证不被挪用,资产管理人的道德风险较难防范

B.私募基金普通合伙人承担有限责任,有限合伙人承担无限连带责任

C.普通合伙人承担无限连带责任,有利于对有限合伙人的利益进行保护

D.私募基金不需要通过信托公司成立私募基金,减少了管理环节,避免了多层监督

E.合伙企业不作为经济实体纳税,其净收益直接发放给投资者,由投资者作为收入自行纳税,合伙企业的生产经营所得和其他所得,由合伙人分别缴纳所得税

正确答案:A、C、D、E

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答案解析:合伙制私募基金由普通合伙人与有限合伙人组成,普通合伙人即私募基金的基金管理人,他们可与另外1~49名有限合伙人共同组建一只有限合伙制私募基金。合伙制模式的优点是设立门槛低、浪费少、投资广、税收少。根据2007年6月1日实施的《中华人民共和国合伙企业法》,有限合伙企业只要由2个以上50个以下合伙人设立就可以成立。同时,由于合伙制私募基金不需要通过信托公司成立私募基金,减少了管理环节,避免了多层嵌套。(D正确)至于对管理人的约束,由于普通合伙人承担无限连带责任,有利于对有限合伙人利益的进行保护。(C正确,B错误)更为重要的是,合伙企业不作为经济实体纳税,其净收益直接发放给投资者,由投资者作为收入自行纳税,合伙企业的生产经营所得和其他所得,由合伙人分别缴纳所得税,有利于投资人合理避税。(E正确)从实操角度来看,合伙企业的个人投资者所得税是代扣代缴,属于先征收后分配;机构投资者则是先分红,投资人自己缴纳所得税。总体来看,合伙企业是税收穿透,只缴纳一次所得税。当然,这种模式也存在着缺点:由于没有资金托管方,合伙企业中有限合伙人财产很难保证不被挪用,资产管理人的道德风险较难防范,存在很大的风险。(A正确)。

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