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某投资者在5月份买入l份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点
来源 :焚题库 2020-08-14
中单项选择题 某投资者在5月份买入l份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200 点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（ ）。 I 若恒指为9200点，该投资者损失l00点 Ⅱ 若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅲ 若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅳ 若恒指为9000点，该投资者损失300点
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B
答案解析:假设期权到期时，恒指为x点，若X>9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=X一9000—200—100=X一9300；若X<9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000一X一200—100=8700一x；若X=9000，无论两份期权是否执行，投资者的收益=一300。由上分析可见，当恒指为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当恒指为9200点时，投资者的收益=9200—9300=一100(点)；当恒指为9000点时，投资者的收益=9000-9300=-300(点)。
