某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款
来源 :焚题库 2019-10-12
中简答题 某公司拟采购一批零件，价值5400元，供应商规定的付款条件如下：立即付款，付5238元；第20天付款，付5292元：第40天付款，付5346元：第60天付款，付全额。一年按360天计算。要求： (1)假设银行短期贷款利率为15%， ①计算放弃现金折扣的信用成本率； ②计算各个时点付款的净收益： ③分析确定对该公司最有利的付款日期。 (2)假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期。
参考答案：
(1)①立即付款：折扣率＝(5400-5238)／5400＝3% 第20天付款，折扣率＝(5400-5292)／5400＝2% 第40天付款，折扣率＝(5400-5346)／5400＝1% 因此，付款条件可以写为(3／0，2／20，1／40，N／60) 放弃(立即付款)折扣的信用成本率＝[3%／(1-3%)]×[360／(60-0)]＝18.56% 放弃(第20天付款)折扣的信用成本率＝[2%／(1-2%)]×[360／(60-20)]＝18.37% 放弃(第40天付款)折扣的信用成本率＝[1%／(1-1%)]×[360／(60-40)]＝18.18% ②立即付款净收益＝5400-5238-5238×60×15%／360＝31.05(元) 第20天付款净收益＝5400-5292-5292×40×15%／360＝19.8(元) 第40天付款净收益＝5400-5346-5346×20×15%／360＝9.45(元) ③应选择立即付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率15%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，应选择享受折扣净收益最大的方案，立即付款享受折扣净收益最大。 (2)因为短期投资报酬率40%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第60天付款。
