市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0.8和1.5
来源 :焚题库 2019-07-04
中简答题 市场上现有A、B两种股票，市价为15元／股和10元／股，β系数为0.8和1.5，目前股票市场的风险收益率为8%，无风险收益率为3%，市场组合收益率的标准差为15%。要求： (1)如果分别购买100股，计算资产组合的β系数以及目前的投资必要报酬率； (2)如果该资产组合收益率与市场组合收益率的相关系数为0.9，A、B收益率的标准差分别为16%和25%，确定A、B收益率的相关系数和组合的协方差。
参考答案：
(1)对A的投资比例＝100×15／[100×(15+10)]＝0.6 对B的投资比例＝1-0.6＝0.4 投资组合的β系数＝0.6×0.8+0.4×1.5＝1.08 投资组合必要报酬率＝3%+1.08×8%＝11.64% (2)该资产组合收益率的标准差＝1.08×15%／0.9＝18% 18%×18%＝0.6×0.6×16%×16%+2×0.6×0.4×r×16%×25%+0.4×0.4×25%×25% 即：324＝92.16+192×r+100 解得：r＝0.69 协方差＝0.69×16%×25%＝2.76%
