丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货
来源 :焚题库 2018-02-26
中简答题 丙公司是一家汽车配件制造企业，近期的销售量迅速增加。为满足生产和销售的需求，丙公司需要筹集资金495000元用于增加存货，占用期限为30天。现有三个可满足资金需求的筹资方案：方案1：利用供应商提供的商业信用，选择放弃现金折扣，信用条件为“2／10，N／40”。方案2：向银行贷款，借款期限为30天，年利率为8%。银行要求的补偿性金额为借款额的20%。方案3：以贴现法向银行借款，借款期限为30天，月利率为1%。要求： (1)如果丙公司选择方案1，计算其放弃现金折扣的机会成本。(一年按360天计算) (2)如果丙公司选择方案2，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (3)如果丙公司选择方案3，为获得495000元的实际用款额，计算该公司应借款总额和该笔借款的实际年利率。 (4)根据以上各方案的计算结果，为丙公司选择最优筹资方案。
参考答案：
(1)放弃现金折扣的机会成本＝2%／(1-2%)×360／(40-10)＝24.49%
(2)应借款总额＝495000／(1-20%)＝618750(元)
借款的实际年利率＝8%／(1-20%)＝10%
(3)应借款总额＝495000／(1-1%)＝500000(元)
借款的实际年利率＝
×12×100%＝(500000×1%／495000)×12×100%≈12.12%
(4)方案2的成本最小，应该选择方案2。
