乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买
来源 :题库 2022-08-15
中简答题 【2018年真题】乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买A公司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下：
（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。
（2）A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。
（3）B公司债券的必要收益率为7%。
要求：
（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。
（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。
（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。
（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%，A公司股票的β系数为1.2。
（2）A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。
（3）B公司债券的必要收益率为7%。
要求：
（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。
（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。
（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。
参考答案：（1）A公司股票的必要收益率=6%+1.2×（16%-6%）=18%
（2）A公司股票的价值=2.7/18%=15（元），股票价值15元大于每股市价12元，A公司股票值得购买。
（3）乙公司证券投资组合的必要收益率=1200/2000×18%+800/2000×7%=13.6%
答案解析:
