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某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格
来源 :焚题库 2021-05-17
中单项选择题 某投资者在3月份以300点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时，他又以500点的权利金卖出一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权，下列说法正确的包括（）。Ⅰ．若恒指为13000点，该投资者取得最大收益，为800点Ⅱ．若恒指为13800点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅲ．若恒指为12200点，该投资者处于盈亏平衡点Ⅳ．该投资者损失最大为12200点
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
正确答案：B
答案解析:假设期权到期时，恒指为X点，若X＞13000，仅看涨期权将被执行，该投资者的总收益=13000-X+300+500=13800-X（点）；若X＜13000，仅看跌期权将被执行，投资者的总收益=X-13000+300+500=X-12200（点）；若X=13000，无论两份期权是否执行，获得最大收益800点。所以，该投资者的盈亏平衡点为13800点和l2200点，当X＞13800时，投资者的亏损无限。
相关知识：第一节 产品选择
