一、单选题

　　在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差()。

　　A.扩大

　　B.缩小

　　C.不变

　　D.无规律

　　[答案]B

　　假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于()时不存在明显期现套利机会。

　　A.大于45元/吨

　　B.大于35元/吨

　　C.大于35元/吨，小于45元/吨

　　D.小于35元/吨

　　[答案]C

　　交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元/吨(1手：5吨)，次年1月份合约价格为13420元/吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元/吨和12755元/吨，交易者平仓了结交易，盈利为()元。

　　A.222000

　　B.-193500

　　C.415500

　　D.22500

　　[答案]D

　　蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的()。

　　A.乘积

　　B.较大数

　　C.较小数

　　D.和

　　[答案]D

　　在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100%大豆=18%豆油+()豆粕+3.5%损耗”的关系。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.78.5%

　　D.80%

　　[答案]C

　　二、多选题

　　关于反向大豆提油套利的做法正确的是()。

　　A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

　　B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约

　　C.增加豆粕和豆油供给量

　　D.减少豆粕和豆油供给量

　　[答案]BD

　　下列属于跨市套利的是()。

　　A.卖出甲期货交易所7月小麦期货合约，同时买入乙期货交易所7月小麦期货合约

　　B.买入甲期货交易所9月菜粕期货合约，同时卖出乙期货交易所9月菜粕期货合约

　　C.卖出甲期货交易所7月原油期货合约，同时买入甲期货交易所7月豆油期货合约

　　D.买入甲期货交易所5月白银期货合约，同时买入甲期货交易所7月白银期货合约

　　[答案]AB

　　某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当()时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

　　A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

　　B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨

　　C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变

　　D.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨

　　[答案]B

　　三、判断题

　　反向市场中进行熊市套利交易，只有价差缩小才能盈利。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]A

　　蝶式套利和普通跨期套利方式都是在认为同一商品但不同交割月份之间的价差出现了不合理的情况下采取交易的。()

　　A.对

　　B.错

　　[答案]A