1、某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为 4870 元/吨和 4950 元/吨，到 8 月 15 日，9 月份和 11 月份白糖期货价格分别变为4920 元/吨和 5030 元/吨，价差变化为()

　　A.扩大 30 元

　　B.扩大 50 元

　　C.缩小 30 元

　　D.缩小 50 元

　　答案：A

　　2、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是()。

　　A.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

　　B.会员大会是其最高权力机构

　　C.是公司制期货交易所

　　D.以营利为目的答案：B

　　【解析】棕榈油是大连商品交易所的主要品种。我国期货交易所不以营利为目的，按照其章程的规定实行自律管理。郑州商品交易所是会员制期货交易所。

　　3、上海期货交易所的铜，铝等期货价格已经成为该类商品现货贸易的定价依据，这充分体现了期货市场的()功能。

　　A.规避风险

　　B.价格发现

　　C.套期保值

　　D.资产配置

　　答案：B

　　【解析】上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据， 并在国际上产生了影响，充分体现了期货市场的价格发现功能。

　　4、在我国商品期货市场，期货合约进行交割月份后，会员或客户的持仓限额数量通常会()。

　　A.保持不变

　　B.根据价格变动情况而定

　　C.降低

　　D.升高

　　答案：C

　　【解析】一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高;临近交割时，持仓限额及持仓报告标准设置得低。

　　5、某套利者利用焦煤进行套利交易，假设焦煤期货合约三个月的合理价差为 20 元/吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是()。

　　A.①

　　B.②

　　C.③

　　D.④

　　答案：C

　　6、()是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

　　A.滚动交割

　　B.集中交割

　　C.期转现

　　D.协议交割

　　答案：B

　　【解析】集中交割，也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。

　　8、假设某投资者持有 A、B、C 三种股票，三种股票的 β 系数分别是 0.9，1.2 和 1.5，其资金分配分别是 100 万元、200 万元和 300 万元，则该股票组合的 β 系数为()。

　　A.1.05

　　B.1.25

　　C.1.3

　　D.1.5

　　答案：C

　　9、在进行商品期货交易交叉套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果()。

　　A. 不 变

　　B.不确定

　　C. 越 差

　　D. 越 好

　　答案：D

　　【解析】一般地，选择作为替代物的期货品种最好是现货商品或资产的替代品，相互替代性越强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

　　10、某钢材贸易商签订合同，约定在三个月后按固定价格购买钢材，此时该贸易商的现货头寸为()。

　　A.多头

　　B.既不是多头也不是空头

　　C.既是多头也是空头

　　D.空头

　　答案：A

　　【解析】现货头寸可以分为多头和空头两种情况。当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某种商品或资产时，该企业处于现货的多头。

　　11、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易。建仓过程见下表。则该投机者第2 笔交易的申报数量最可能为()手。

　　A.10

　　B.13

　　C.8

　　D.9

　　答案：A

　　12、关于股指期货期现套利无套利区间的描述错误的是()。

　　A.期货价格在无套利区间内，套利将导致亏损

　　B.只有当期货价格低于无套利区间上界时，正向套利才能进行

　　C.只有当期货价格低于无套利区间下界时，反向套利才能进行

　　D.只有当期货价格高于无套利区间上界时，正向套利才能进行

　　答案：B

　　【解析】只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利;反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。

　　13、以下关于期货公司客户保证金的描述，正确的是()

　　A.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

　　B.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付C.客户保证金应与期货公司自有资金一起存放，共同管理

　　D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算和手续费划转

　　答案：D

　　【解析】客户保证金与期货公司自有资金分开存放;当客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓;每一个交易日交易结束后，交易所对每一个会员的盈亏、交易手续费、交易保证金等款项进行结算。

　　14、关于股票价格指数期权的说法，正确的是()。

　　A.采用现金交割

　　B.可用来管理股票投资的非系统性风险

　　C.投资比股指期货投资风险小

　　D.只有到期才能行权

　　答案：A

　　【解析】与股指期货相似，股指期权也只能现金交割。

　　15、关于期货公司资产管理业务，表述正确的是()。

　　A.公司和客户共享收益，共担风险

　　B.期货公司可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的账户之间进行买卖

　　C.期货公司依法既可以为单一客户办理资产管理业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务

　　D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

　　答案：C

　　【解析】期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，不得以欺诈手段或者其他不当方式误导、诱导客户;不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺;接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额;不得占用、挪用客户委托资产;不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖;不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖，损害客户利益;不得以获取佣金或者其他利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易;不得利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益，进行利益输送，不得从事法律、行政法规以及中国证监会规定禁止的其他行为。

　　16、在正向市场中，基差的值()。

　　A.大于持仓费

　　B.为负

　　C.为零

　　D.为正

　　答案：B

　　【解析】当期货价格高于现货价格或者远期合约价格高于近期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场。基差=现货价格-期货价格;所以正向市场基差为负。

　　17、以下指数采用简单算术平均法编制的是()。

　　A.标普 500 股票指数

　　B.道琼斯工业平均指数

　　C.恒生指数

　　D.沪深 300 股票指数

　　答案：B

　　【解析】在这些世界最著名的股票指数中，道琼斯工业平均指数与日经 225 股价指数的编制采用算术平均法，其他指数采用加权平均法编制。