单选题

　　1.以下属于场外期权的是( )。

　　A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

　　B.中国香港交易所上市的股票期权和股指期权

　　C.上海证券交易所的股票期权

　　D.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

　　2.按照买方行权时间的不同，期权可以分为( )。

　　A.欧式期权和美式期权

　　B.商品期权和金融期权

　　C.看涨期权和看跌期权

　　D.现货期权和期货期权

　　3.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将( )付给期权卖方。

　　A.权利金

　　B.保证金

　　C.实物资产

　　D.标的资产

　　4.所谓有担保的看跌期权策略是指( )。

　　A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

　　B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

　　C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

　　D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合

　　5.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为( )，该投资者不赚不赔。

　　A.X+C

　　B.X-C

　　C.C-X

　　D.C

　　多选题

　　1.按买方行权方向的不同可将期权分为( )。

　　A.看涨期权

　　B看跌期权

　　C.欧式期权

　　D.美式期权

　　2.场外期权交易与交易所场内期权交易相比，具有( )的特点。

　　A.滚动性风险和信用风险大

　　B.交易品种多样

　　C.合约非标准化

　　D.规模不大

　　3.期权多头可以( )。

　　A.开仓买入看涨期权

　　B.开仓买入看跌期权

　　C.对冲平仓

　　D.要求行权

　　4.随着( )增加，无论欧式还是美式，看跌期权的价格都将上涨。

　　A.到期期限

　　B.标的资产价格

　　C.执行价格

　　D.波动率

　　5.期权空头了结持仓的方式包括( )。

　　A.当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸

　　B.可通过对冲平仓了结头寸

　　C.持有期权至合约到期

　　D.以要求多头行权的方式了结头寸

　　6.下列对买进看涨期权交易的分析正确的有( )。

　　A.平仓损益=权利金卖出价-权利金买入价

　　B.行权损益=标的资产卖价-执行价格-权利金

　　C.最大损失是全部权利金，不需要交保证金

　　D.随着合约时间的减少，时间价值会一直上涨

　　参考答案

　　单项选择题

　　1.D【解析】CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、中国香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约，均属于场内期权。

　　2.A【解析】按照对买方行权时间规定的不同可以将期权分为美式期权和欧式期权。

　　3.A【解析】期权的价格又称为权利金、期权费、保险费，是期权买方为获得按约定价格购买或出售标的资产的权利而支付给卖方的费用。

　　4.D【解析】一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合，标的资产空头对卖出看跌期权形成保护，被称为有担保的看跌期权策略。

　　5.B【解析】买入看跌期权的盈亏平衡点=执行价格-权利金，即X-C。

　　多项选择题：

　　1.AB【解析】按期权买方行权时间规定的不同，可将期权划分为欧式期权和美式期权。按照买方行权方向的不同，可将期权分为看涨期权和看跌期权。

　　2.ABC【解析】场外期权交易除A、B、C特点外还有形式灵活、规模巨大、交易对于机构化的特点。

　　3.ABCD【解析】期权多头可以开仓买入看涨期权，也可以开仓买入看跌期权。期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式了结头寸，也可以持有至合约到期。

　　4.CD【解析】标的资产价格上涨，看跌期权价格下跌。而到期期限的增加对欧式期权乖美式期权的影响是不一样的。故A、B不符合题意。

　　5.ABC【解析】期权空头头寸的了结方式：当期权多头行权时，空头必须履约，即以履约的方式了结期权头寸;如果多头没有行权，则空头也可以通过对冲平仓了结头寸，或持有期权至合约到期。

　　6.ABC【解析】对买进看涨期权交易而言，随着合约时间的减少，时间价值会一直下跌。