答案部分

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查直接标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。在直接标价法下，如果人民币对美元升值，就表现为每一美元兑换的人民币减少。参见教材P190。

　　【该题针对“汇率的标价”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查汇率的标价法。直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。见教材P190。

　　【该题针对“汇率的标价”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查美元标价法。通过美元为中介计算出日元兑换人民币的标价为6.1188/117.55=0.05205，即1日元可以购买0.05205元人民币。参见教材P190。

　　4、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查远期汇率升贴水。一种货币的远期汇率低于即期汇率称之为贴水，又称远期贴水。参见教材P191。

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查远期汇率与升贴水。英镑的即期汇率为1英镑兑1. 5201美元，30天远期汇率为1英镑兑1.5148美元。这表明，30天远期英镑贴水，贴水53点。参见教材P191。

　　【该题针对“远期汇率与升贴水”知识点进行考核】

　　6、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查远期汇率。外汇远期交易中使用的是远期汇率，即交易双方事先约定的，在未来一定日期进行外汇交割的汇率。参见教材P191。

　　【该题针对“远期汇率与升贴水”知识点进行考核】

　　7、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查外汇远期交易。外汇远期交易指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。参见教材P192。

　　【该题针对“外汇远期交易”知识点进行考核】

　　8、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查外汇期货套期保值。无论汇价在此期间如何变动，外汇期货市场的套期保值的操作实质是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇率上下波动的影响。参见教材P197。

　　9、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 本题考查熊市套利。外汇期现套利，即在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易，即通过卖出高估的外汇期货合约或现货，同时买入被低估的外汇期货合约或现货的方式来达到获利的目的。参见教材P202。

　　10、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 本题考查牛市套利。买入近期月份的外汇期货合约的同时卖出远期月份的外汇期货合约进行套利盈利的模式为牛市套利。参见教材P202。

　　【该题针对“外汇期货跨期套利”知识点进行考核】

　　11、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查外汇期货跨币种套利。外汇期货跨币种套利是指交易者根据对交割月份相同而币种不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一币种的期货合约，同时卖出另一币种相同交割月份的期货合约，从而进行套利交易。参见教材P205。

　　【该题针对“外汇期货跨币种套利及跨市场套利”知识点进行考核】

　　12、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查外汇掉期。外汇掉期又被称为汇率掉期，指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。参见教材P208。

　　【该题针对“外汇掉期”知识点进行考核】

　　13、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 本题考查货币互换。货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金，同时定期交换两种货币利息的交易。参见教材P213。

　　【该题针对“货币互换”知识点进行考核】

　　14、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 本题考查外汇期权。外汇期权指交易买方向卖方支付一定费用后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照约定汇率可以买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。参见教材P219。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 本题考查外汇期货套期保值。外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值和交叉套期保值。参见教材P196。

　　【该题针对“卖出套期保值”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 本题考查交叉套期保值。进行交叉套期保值的关键是要把握以下两点：(1)正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。(2)正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配。参见教材P199。

　　3、

　　【正确答案】 ACD

　　【答案解析】 本题考查掉期交易的形式。根据起息日不同，外汇掉期交易的形式包括即期对远期的掉期交易、远期对远期的掉期交易和隔夜掉期交易。参见教材P208。

　　4、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 本题考查货币互换的适用情形。货币互换中的双方交换利息的形式，可以是固定利率换浮动利率，也可以是浮动利率换浮动利率，还可以是固定利率换固定利率。参见教材P214。

　　【该题针对“货币互换”知识点进行考核】

　　5、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 本题考查外汇掉期与货币互换的区别。主要区别有：交易的期限不同、使用的汇率不同、交换本金金额不同、利息交换不同、换算的外汇金额不同。参见教材P218。

　　6、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 本题考查外汇期权的分类。按期权持有者的交易目的划分，外汇期权可分为买入期权(看涨期权)和卖出期权(看跌期权)。参见教材P219。

　　三、判断题

　　1、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 本题考查外汇期限套利。外汇期现套利是指在外汇现货和期货中同时进行交易相反的交易。参见教材P200。

　　【该题针对“外汇期现套利”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 本题考查外汇期货牛市套利。在牛市套利中，只要合约间的价差缩小，套利这就能获利，而市场方向与套利者获利与否无关。参见教材P203。

　　【该题针对“外汇期货跨期套利”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 本题考查外汇期货蝶式套利。蝶式套利中居中月份的合约数量等于近期月份和远期月份的数量之和。参见教材P205。

　　【该题针对“外汇期货跨期套利”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 本题考查掉期汇率。两个不同起息日所对应的汇率称为掉期汇率。参见教材P209。

　　5、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】 本题考查外汇期权价格的影响因素。外汇期权合约中规定买入的货币，其利率越高，期权持有者在执行期权合约前因放弃该货币的利息收入越高，期权价格越低。参见教材P220。

　　【该题针对“外汇期权的分类及价格影响因素”知识点进行考核】