期货从业资格考试

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2019年期货从业资格考试《期货基础知识》备考训练及答案(四)

来源 :中华考试网 2019-10-03

  11、下列哪项制度不是期权实行的风险管理制度?()

  A、涨跌停板制度

  B、强减制度

  C、大户报告制度

  D、持仓限额制度

  答案:B

  12、某投资者买进一份看涨期权的同时卖出一份相同标的资产、相同行权价格的看跌期权,这实际上相当于投资者在期货市场上()

  A、做多

  B、做空

  C、对冲

  D、套利

  答案:A

  13、交易所限仓为1000手,如果交易者资金充足,原有950手期货买持仓,如果申请300手看涨期权的行权,最后将有()手期权行权成功。

  A、0

  B、50

  C、300

  D、100

  答案:B

  14、下列关于期权希腊字母说法正确的是()

  A、当购买平值期权时,Theta为正值

  B、实值期权的Gamma值最大

  C、深度实值的看跌期权Delta趋于1

  D、深度虚值的看涨期权Delta趋于0

  答案:D

  15、一个买入看跌期权可以由下列哪种组合合成()?

  A、期货多头+看跌多头

  B、期货空头+看涨多头

  C、期货空头+看跌空头

  D、期货多头+看涨空头

  答案:B

  16、一个看涨期权的delta为0.7,下面哪种策略可以使100手看涨期权空头变成delta中性()

  A、买入70手期货

  B、买入100手看涨期权

  C、买入100手期货

  D、买入70手看涨期权

  答案:A

  17、在看涨期权未到期前,实值期权、平值期权、虚值期权的Delta指标之间的关系是()

  A、实值期权的Delta> 虚值期权的Delta>平值期权的Delta

  B、虚值期权的Delta> 平值期权的Delta>实值期权的Delta

  C、实值期权的Delta> 平值期权的Delta>虚值期权的Delta

  D、实值期权的Delta=平值期权的Delta=虚值期权的Delta

  答案:C

  18、下列关于期权风险指标Delta说法不正确的是()

  A、投机者可以使用Delta来识别对标的物价格变化反应最强烈的期权

  B、套保者可以利用Delta来计算对冲标的物所需要的期权合约的数量

  C、期权距离到期日的时间越近,实值期权和虚值期权的Delta值差距越小

  D、Delta值可以看作期权到期时变为实值期权的概率

  答案:C

  19、下列关于Gamma值说法不正确的为()

  A、Gamma代表了Delta对标的物价格变化的敏感度

  B、期权处于平值状态是,Gamma最小

  C、看涨期权多头的Gamma值为正

  D、期货没有Gamma风险

  答案:B

  20、下列关于Vega值说法不正确的是()

  A、欧式期权和美式期权的Vega值均为正值

  B、波动率的变化方向与期权价格的变化方向相同

  C、期货头寸的Vega值为1

  D、期权头寸可以改变组合中的Vega值

  答案:C

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