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2019年期货从业资格考试《期货基础知识》精选习题(15)

来源 :中华考试网 2019-08-07

  14.1月20日,中国金融期货交易所3月到期的EUR/USD和AUD/USD仿真期货合约的价格分别为110.98(100欧元的美元价格)和80.74(100澳元的美元价格)。某交易者预期EUR/USD和AUD/USD将会下降,但后者较前者下降更多,因此决定对以上合约进行套利交易。买入10手3月EUR/USD期货合约,同时卖出14手3月AUD/USD期货合约。3月6日,以上两合约的价格分别跌至109.49和75.16,交易者将两合约对冲平仓。则投资者净盈利(  )美元。

  A.6322 B.3905

  C.2000 D.2234

  答案:A

  15.某交易者在CME买进1张欧元期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元),在不考虑手续费情况下,该笔交易(  )。

  A.亏损500美元

  B.亏损500欧元

  C.盈利500美元

  D.盈利500欧元

  答案:C

  16.某投资者持有50万欧元资产,担心欧元兑美元贬值,做了4手3个月后到期的欧元兑美元期货 进行套期保值,此时,欧元兑美元即期汇率为1.3010,3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1.3028,3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2698,该投资者将欧元兑美元期货合约平仓,价格为1.2679,由于汇率变动,该投资者持有的欧元资产(  )万美元。在期货市场(  )万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12.5万欧元,不计手续费等费用)

  A.升值1.56,损失1.565 B.升值1.75,损失1.565

  C.缩水1.56,获利1.745 D.缩水1.75,获利1.745

  答案:C

  17.某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月黄金看跌期货期权,又以3.5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时,不考虑其他因素影响下,该投机者的净收益是(  )

  A.0.5   B.1.5

  C.2 D.3.5

  答案:B

  18.某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权。如果到期时,标的股票价格为106美元/股。如果对方行权,该交易者的损益为(  )美元。(合约单位为100股,不考虑交易费用)

  A.100

  B.300

  C.200

  D.-200

  答案:A

  19.2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权,当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳,玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时,以下选项正确的是(  )。

  A.该期权处于平值状态

  B.该期权处于实值状态

  C.该期权处于虚值状态

  D.条件不明确,不能判断其所处状态

  答案:C

  20.某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为45美元/蒲式耳,则该交易者买进的看涨期权的损益平衡点(不考虑交易费用)为(  )美元/蒲式耳。

  A.475

  B.485

  C.540

  D.565

  答案:D

  21.某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为(  )元。

  A.11

  B.3

  C.5

  D.8

  答案:C

  22.某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月到期的铜看涨期货期权,执行价格为8800美元/吨,此时,标的铜的期货价格为8700美元/吨,则该交易者(不考虑交易费用)损益平衡点为(  )美元/吨.

  A.8700

  B.8750

  C.8800

  D.8850

  答案:D

  23.某日,交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权,以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时,标的基金价格为2.05元。在到期时,该交易者全部交易了结后的总损益为(  )。(该期权的合约规模为10000份,不考虑交易费用)

  A.亏损1700元 B.亏损3300元

  C.盈利1700元 D.盈利3300元

  答案:A

  24.某投资者在5 月份以700 点的权利金卖出一张9月到期,执行价格为9900 点的恒指看涨期权,同时,他又以300 点的权利金卖出一张9 月到期、执行价格为9500 点的恒指看跌期权,该投资者当恒指为(  )时,能够获得200 点的赢利。

  A.10700

  B.11200

  C.8700

  D.8800

  答案:AC

  25.反向市场牛市套利,只要价差(  )即可盈利。(不计交易费用)

  A.变化

  B.不变

  C.扩大

  D.缩小

  答案:C

  26.4月28日,某交易者进行套利交易,同时卖出10手7月某期货合约、买入20手9月该期货合约、卖出10手11月该期货合约;成交价格分别为6240元/吨、6180元/吨和6150元/吨。5月13日对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨、6200元/吨和6155元/吨,该套利者交易的净收益是(  )元。(每手5吨,不计手续费等费用)

  A.2250 B.2750

  C.3000 D.3350

  答案:A

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