第11题单选

　　面值为1000000美元的3个月期国债，按照8%的年贴现率发行，则其发行价为()。

　　A.980000美元

　　B.960000美元

　　C.920000美元

　　D.940000美元

　　参考答案：A

　　参考解析： 由题意知，3个月贴现率为2%，所以发行价格=1000000×(1-2%)=980000(美元)。

　　第12题单选

　　某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行()。

　　A.投机交易

　　B.套利交易

　　C.买入套期保值

　　D.卖出套期保值

　　参考答案：C

　　参考解析： 买人套期保值适用的情形主要有：(1)计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升;(2)承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对增加;(3)资金的贷方担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。

　　第13题单选

　　下列关于设立客户开户编码和交易编码的说法中，正确的是()。

　　A.由期货交易所为客户设立开户编码和交易编码

　　B.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的交易编码

　　C.中国期货保证金监控中心为客户设立统一的开户编码

　　D.由期货公司为客户设立开户编码，由期货交易所为客户设立交易编码

　　参考答案：C

　　参考解析： 期货公司为客户设立交易编码，由监控中心为每一个客户设立统一开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系。

　　第14题单选

　　国内期货交易所在进行计算机撮合成交时，()，将以买入价成交。

　　A.当前一成交价≥卖出价≥买入价时

　　B.当卖出价≥买入价≥前一成交价时

　　C.当前一成交价≥买入价≥卖出价时

　　D.当买入价≥卖出价≥前一成交价时

　　参考答案：C

　　参考解析： 当买入价大于、等于卖出价时，自动撮合成交，撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格，即当bp≥sp≥cp时，则最新成交价=sp;当bp≥cp≥sp时，则最新成交价=cp;当cp≥bp≥sp时，则最新成交价=bp。

　　第15题单选

　　()是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

　　A.交易时间

　　B.最后交易日

　　C.最早交易日

　　D.交割日期

　　参考答案：D

　　参考解析： 交割日期是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

　　第16题单选

　　中金所国债期货的报价中，报价为“97.335”意味着()。

　　A.面值为100元的国债期货，收益率为2.665%

　　B.面值为100元的国债期货价格为97.335元，含有应计利息

　　C.面值为100元的国债期货，折现率为2.665%

　　D.面值为100元的国债期货价格为97.335元，不合应计利息

　　参考答案：D

　　参考解析： 中金所国债期货的报价中，报价为“97.335”意味着面值为100元的国债期货价格为97.335元，为不含持有期利息的交易价格。

　　第17题单选

　　关于期货交易与远期交易，描述正确的是()。

　　A.期货交易所源于远期交易

　　B.均需进行实物交割

　　C.信用风险都较小

　　D.交易对象同为标准化合约

　　参考答案：A

　　参考解析： 期货交易可以通过在到期前对冲平仓免去交割，和期货交易相比，远期交易的信用风险较大，期货交易的对象为标准化合约，而远期交易为非标准化合约。期货交易所萌芽于远期交易。

　　第18题单选

　　某企业利用豆油期货进行卖出套期保值，能够实现净盈利的情形是()。(不计手续费等费用)

　　A.基差从-300元/吨变为-500元/吨

　　B.基差从300元/吨变为-100元/吨

　　C.基差从300元/吨变为200元/吨

　　D.基差从300元/吨变为500元/吨

　　参考答案：D

　　参考解析： 卖出套期保值，基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。基差变大称为基差走强，基差变小称为基差走弱。D项基差走强，存在净盈利。

　　第19题单选

　　()是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

　　A.价格

　　B.消费

　　C.需求

　　D.供给

　　参考答案：D

　　参考解析： 供给是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

　　第20题单选

　　期指理论价格()之后的价位，称为无套利区间的上界。

　　A.加上交易成本

　　B.减去交易成本

　　C.加上交易成本的一半

　　D.减去交易成本的一半

　　参考答案：A

　　参考解析： 将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的上界”，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”