1、1月5日，大连商品交易所大豆期货1005合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是( )元/吨。

　　A: 2688 B: 2720 C: 2884 D: 2880

　　参考答案[A]

　　2、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份大豆期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。

　　A: 500元，-1000元，11075元 B: 1000元，-500元，11075元

　　C: -500元，-1000元，11100元 D: 1000元，500元，22150元

　　参考答案[B]

　　3 、已知前一交易日5月豆粕期货合约的最高价为2250元/吨，收盘价为2235，结算价为2240，则今天该合约的最高能够以( )卖出，最低能够以( )买入。

　　A、2330 2150 B、2350 2250 C、2210 2400 D、2300 2280

　　参考答案[A]

　　4、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )。

　　A: 盈利3000元 B: 亏损3000元 C: 盈利1500元 D: 亏损1500元

　　参考答案[A]

　　5、某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为2000元/吨;一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则应该保值者现货交易的实际价格是( )。

　　A: 2040元/吨 B: 2060元/吨 C: 1940元/吨 D: 1960元/吨

　　参考答案[D]

　　6、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )。

　　A: -50000元 B: 10000元 C: -3000元 D: 20000元

　　参考答案[B]

　　7、7月1日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约，成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时，卖出20手9月大豆合约平仓，成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。

　　A: >-30 B: <-30 C: <30 D: >30

　　参考答案[B]

　　8、6月5日，大豆现货价格为2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元/吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )能使该农场实现有净盈利的套期保值。

　　A: >-20元/吨 B: <-20元/吨 C: <20元/吨 D: >20元/吨

　　参考答案[A]

　　9、某进口商5月以1800元/吨进口大豆，同时卖出7月大豆期货保值，成交价1850元/吨。该进口商欲寻求基差交易，不久，该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。

　　A: 最多低20 B: 最少低20 C: 最多低30 D: 最少低30

　　参考答案[A]

　　10、某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50与62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为( )

　　A、11.80 B、-11.80 C、6.50 D、-6.50

　　参考答案[C]

　　11、某工厂预期半年后须买入燃料油126,000加仑，目前价格为$0.8935/加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$0.8955/加仑。半年后，该工厂以$0.8923/加仑购入燃料油，并以$0.8950/加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$( )/加仑。

　　A: 0.8928 B: 0.8918 C: 0.894 D: 0.8935

　　参考答案[A]

　　12、在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。多选

　　A: 基差从-20元/吨变为-30元/吨 B: 基差从20元/吨变为30元/吨

　　C: 基差从-40元/吨变为-30元/吨 D: 基差从40元/吨变为30元/吨

　　参考答案[AD]

　　13、5月15日，某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略，卖出5张7月大豆期货合约，买入10张9月大豆期货合约，卖出5张11月大豆期货合约;成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其它因素影响的情况下，该投机者的净收益是( )元。

　　A: 1000 B: 2000 C: 1500 D: 150

　　参考答案[C]

　　14、1月1日，3月份铜期货合约价格为63200元/吨，5月份铜期货合约价格为63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是( )。

　　A、3月份铜合约价格保持不变，5月份铜合约价格下跌了50元/吨

　　B、3月份铜合约价格下跌了70元/吨，5月份铜合约价格保持不变

　　C、3月份铜合约价格下跌了250元/吨，5月份铜合约价格下跌了170元/吨

　　D、3月份铜合约价格下跌了170元/吨，5月份铜合约价格下跌了250元/吨

　　参考答案[C]

　　15、某投资者以8310美分/蒲式耳卖出5手5月份大豆合约，同时以8350美分/蒲式耳买入1手7月份大豆合约。若不考虑佣金因素，他在( )的情况下将头寸同时平仓能够获得最大的利润。

　　A、5月份大豆合约价格下跌至8200美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格下跌至8300美分/蒲式耳

　　B、5月份大豆合约价格下跌至8290美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格下跌至8300美分/蒲式耳

　　C、5月份大豆合约价格上升至8330美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格上升至8400美分/蒲式耳

　　D、5月份大豆合约价格上升至8330美分/蒲式耳，7月份大豆合约价格上升至8360美分/蒲式耳

　　参考答案[A]