2019年期货从业资格考试《期货基础知识》练习试题及答案（六）

　　1.(　　)是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格的影响及传导，从而分析和预测期货价格。

　　A.供求分析

　　B.基本面分析

　　C.产业链分析

　　D.宏观分析

　　【答案】C

　　【解析】产业链分析是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

　　2.属于反转突破形态的价格曲线是(　　)。

　　A.头肩顶

　　B.三角形

　　C.矩形

　　D.旗形

　　【答案】A

　　【解析】比较典型的反转形态包括头肩形、双重顶(M头)、双重底(W底)、三重顶、三重底、圆弧顸、圆弧底、v形形态等，比较典型的持续形态有三角形态、矩形形态、旗形形态和楔形形态等。

　　3.当巴西出现灾害性天气时，国际期货市场上的咖啡和可可的价格(　　)。

　　A.下跌

　　B.上涨

　　C.不变

　　D.不一定

　　【答案】B

　　【解析】当巴西出现灾害性天气时，供给趋紧，国际期货市场上的咖啡与可可的价格上涨。

　　4.分时图是指在(　　)内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。

　　A.某一个月

　　B.某一周

　　C.某一交易日

　　D.某一小时

　　【答案】C

　　【解析】分时图是指在某一交易日内，按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。

　　5.(　　)是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

　　A.最高价

　　B.开盘价

　　C.最低价

　　D.收盘价

　　【答案】D

　　【解析】收盘价是指某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

　　二、多项选择题

　　1.商品市场的供给量由(　　)组成。

　　A.当期出口量

　　B.期初库存量

　　C.当期国内生产量

　　D.当期进口量

　　【答案】BCD

　　【解析】商品市场的供给由期初库存量、当期国内生产量与当期进口量组成。

　　2.道氏理论中，市场波动的趋势可分为(　　)。

　　A.主要趋势

　　B.次要趋势

　　C.短暂趋势

　　D.长期趋势

　　【答案】ABC

　　【解析】道氏理论认为价格波动尽管表现形式不同，但是最终可把它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

　　3.以下会引起需求水平的变动的因素有(　　)。

　　A.本产品价格

　　B.收入水平

　　C.偏好

　　D.相关产品价格

　　【答案】ABCD

　　【解析】影响商品需求的因素主要有商品自身的价格、替代品和互补品的价格、消费者对商品价格的预期、消费者的收入水平、消费者的偏好、政府的消费政策等

　　[单选]4、假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点,则4月15日的指数期货理论价格是( )点。

　　A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64

　　答案:C

　　[单选]5、买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看涨期权,权利金为10元/吨,同时买入1手3月份敲定价格为2100元/吨的大豆看跌期权,权利金为20元/吨,则该期权投资组合的损益平衡点为( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300

　　答案:A

　　解析:该投资策略为买入跨式套利，低平衡点=2100-30=2070，高平衡点=2100+30=2130。 [单选]6、某生产企业在5月份以15000元/吨卖出4手(1手25吨)9月份交割的铜期货合约,为了防止价格上涨,于是以500影吨的权利金,买入9月份执行价格为14800元/吨的铜看涨期权合约4手。当9月份期权到期前一天,期货价格涨到16000元/吨。该企业若执行期权后并以16000元/吨的价格卖出平仓4手9月份的期货合约,最后再完成4手期货合约的交割,该企业实际卖出铜的价格是( )元/吨。(忽略佣金成本) A、15000 B、15500 C、15700 D、16000

　　答案:C

　　解析:期权合约的获利为:(16000-14800)×4 ×25-500 ×4 ×25=70000(元);每吨期权合约的获利为:70000,100=700(元);企业实际卖出的铜价为:15000+700=15700(元)。

　　[单选]7、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约,每张金额为12500000日元,成交价为0.006835美元/日元,半个 月后,该投机者将2张合约买入对冲平仓,成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是( )

　　A、盈利4875美元 B、亏损4875美元 C、盈利5560美元 D、亏损5560美元 答案:B

　　解析:期货合约上涨(7030-6835)=195个点，该投资者亏损195×12.5×2=4875(美元)。 [单选]8、某日,我国银行公布的外汇牌价为1美元兑8.32元人民币,这种外汇标价方法为( ) A、直接标价法 B、间接标价法 C、固定标价法 D、浮动标价法

　　答案:A

　　解析:用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币，称为直接标价法。 [单选]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。

　　如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是( ) A、9月大豆合约的价格保持不变,11月大豆合约的价格涨至2050元/吨

　　B、9月大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月大豆合约的价格保持不变

　　C、9月大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月大豆合约的价格涨至1990元/吨

　　D、9月大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月大豆合约的价格涨至2150元/吨

　　答案:D

　　解析:熊市套利又称卖空套利，指卖出近期合约的同时买入远期合约。A项中获利100元/吨;B项中获利-100元/吨;C项中获利140元/吨;D项中获利190元/吨。

　　[单选]10、王某存入保证金10万元,在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨),成交价为2000元/吨,同一天他卖出平仓20手小麦合约,成交价为2050元/吨,当日结算价为2040元/吨,交易保证金比例为5%,则王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为( )元,结算准备金余额为( )元( )

　　A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案:C

　　解析:(1)按分项公式计算:平仓盈亏=(2050-2000)×20×10=10000(元);持仓盈亏=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元);当日盈亏=10000+8000=18000(元)。(2)按总公式计算:当日盈亏=(2050-2040)×20 × 10+(2040-2000)×(40-20)× 10=18000(元);(3)当日结算准备金余额=100000-2040 ×20×10 ×5,+18000=97600(元)。

　　[单选]11、短期国债通常采用贴现方式发行,到期按照面值进行兑付。某投资者购买面值为100000美元的1年期国债,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,此投资者的收益率( )贴现率。 A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于

　　答案:C

　　解析:1年期国债的发行价格=100000-100000 ×6,=94000(美元);收益率=(100000-94000)?94000=6.4,。

　　[单选]12、投资者以96-22的价位卖出1张中长期国债合约(面值为10万美元 ),后又以97-10价位买进平仓,如不计手续费时,这笔交易( )。

　　A、亏损625美元 B、盈利880美元 C、盈利625美元 D、亏损880美元 答案:A

　　解析:“96-22”表示1000×96+31.25×22=96687.5减去97-10表示1000*97+31.25*10结果等于625因为是做空价格涨了所以是亏损625

　　[单选]13、某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差( )元/吨。 A、扩大了500 B、缩小了500 C、扩大了600 D、缩小了600

　　答案:B

　　解析:5月1日的价差为64000-63200=800(元/吨)，6月1日的价差为64100-63800=300(元/吨)，可见，价差缩小了500(元/吨)。

　　[单选]14、投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大,买入1手7月大豆期货合约,价格为8920美分/蒲式耳,同时卖出1手9月大豆期货合约,价格为8870美分/蒲式耳,则该投资者进行的是( )交易。 A、买进套利 B、卖出套利 C、投机 D、套期保值

　　答案:A

　　解析:如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将扩大时，则套利者将买入其中价格较高的一“边”同时卖出价格较低的一“边”，这种套利为买进套利。

　　[单选]15、某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为( ) A、73.3美分 B、75.3美分 C、71.9美分 D、74.6美分

　　答案:A

　　解析:由于期货对冲亏损78.5-75.2=3.3(美分,磅)，所以进口棉花的实际成本为70+3.3=73.3(美分,磅)。

　　[单选]16、某投资者购买了沪深300股指期货合约,合约价值为150万元,则其最低交易保证金为( )万元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30

　　答案:C

　　解析:沪深300 股指期货合约规定,最低交易保证金为合约价值的12%,故本题中最低交易保证金=150×12%=18(万元)。故C 选项正确。

　　[单选]17、若沪深300股指期货于2010年6月3日(周四)已开始交易,则当日中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有( )

　　A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012

　　C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103

　　答案:B

　　解析:沪深300 股指期货合约规定,合约月份为当月、下月及随后两个季月。故B 选项正确。

　　[单选]18、短期国债采用指数报价法,某一面值为10万美元的3个月短期国债,当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的( )方式报价的。

　　A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率

　　答案:D

　　解析:P235