2018期货从业资格考试期货基础知识习题及答案（6）

　　[单选]1、2月1日,投资者买入1份3月份期货合约,价格为1280元/吨,同时卖出1份5月份期货合约,价格为1310元/吨;2月24曰,3月份期货合约的价格为1250元/吨,5月份期货合约的价格为1295吨。则该价差投资策略的盈亏情况为( )元/吨。

　　A、净亏损15 B、净盈利15 C、净盈利45 D、净亏损45

　　答案:A

　　解析:

　　3月份期货合约平仓盈亏1250元-1280元=-30元

　　5月份期货合约平仓盈亏1310元-1295元=15元

　　(-30)元+15元=-15元

　　A是对的。

　　[单选]2、3月1日,投资者买入价格为1450元/吨的1000吨现货,同时卖出5月份期货合约100手(1手10吨),价格为1990元/吨。4月1日,投资者以1420元/吨的价格卖现货,同时在期货市场以1950元/吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为( )

　　A、期货市场盈利3万元,现货巿场损失4万元,净亏损1万元

　　B、期货市场盈利4万元,现货市场损失3万元,净盈利1万元

　　C、期货市场亏损3万元,现货市场盈利4万元,净盈利1万元

　　D、期货市场亏损4万元,现货巿场盈利3万元,净亏损1万元

　　答案:B

　　解析:期货市场盈利四万元，即(1990-1950)*100*10=40000元

　　现货市场损失3万元，即(1420-1450)*100*10=30000元

　　40000元-30000元=10000元

　　[单选]3、大豆的现货价格为5100元/吨,无风险利率为4%,仓储费为0.6元/吨天,则3月17日买入的3个月后交割的理论期货价格为( )元/吨。

　　A、5151 B、5206.2 C、5154.6 D、5103.6

　　答案:B

　　[单选]4、6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价为2230元/吨,交易保证金比例为5%。则该客户当天须缴纳的交易保证金为( )元。 A、44600 B、22200 C、44400 D、22300

　　答案:A

　　解析:手数乘以结算价再乘以每手合约的吨数，得出合约的总价值，然后用总价值乘以保证金比例，得出所要上交的保证金。40*2230*10*0.05=44600

　　[单选]5、某投机者预计9月份白糖价格上升,买入10手白糖期货,成交价3700元/吨,但白糖价格不升反降,白糖期货价格降至3660元/吨,于是再买10手。则价格应反弹到( )元/吨才能恰好避免损失。 A、3690 B、3680 C、3710 D、3670

　　答案:B

　　[单选]6、某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率6%，现距到期还有3个月，现市场实际利率8%，该凭证现价格是多少

　　A、1018.87 B、981.48 C、1064.04 D、1039.22

　　答案:D

　　解析:所以第一步计算该存款凭证的将来值即一年后的价值为:

　　1000*(1+6%*1)=1060

　　第二步计算距离到期还有三个月的价值

　　1060/(1+8%*3/12)=1039.22

　　[单选]7、假设某公司收到l000万欧元的资金，并将其转为3个月期固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用Eumnext,Liffe的3个月欧元利率期货合约进行套利保值，以94(29的价格卖出10张合约，3个月后，以92(40的价格买入平仓。该套期保值中，期货市场的交易结果是( )欧元。

　　A(盈利18900 B(亏损18900 C(盈利47250 D(亏损47250

　　答案:C

　　解析:卖出价格为94(29，买入价格为92(40，盈利为(94(29,92(40)×100×25×10,47250(欧元)。

　　[单选]8、有l0年期银行存款l000元，年利率为4%，按单利计算，l0年后存款到期时的本利和是( )。 A(1200 B(1400 C(1600 D(1800

　　答案:B

　　解析:1000×(1，10×4%),1400(元)。

　　[单选]9、假设用于CBOT 30年期国债期货合约交割的国债，转换因子是1(474。该合约的交割价格为ll0一16，则买方需支付( )来购入该债券。

　　A(74735(41美元 B(74966(08美元 C(162375(84美元 D(162877美元 答案:D

　　解析:买方必须付出ll0(5×1(474×1000,162877(美元)。

　　[单选]10、2008年6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到20000港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。

　　A(700023 B(744867 C(753857 D(754933

　　答案:B

　　解析:股票组合的市场价值:l5000×50,750000(港元);资金持有成本:750000×8%?4,15000

　　(港元);持有1个月红利的本利和:20000×(1，8%?l2),20133(港元);合理价格:750000，15000,20133,744867(港元)。

　　[单选]11、2008年9月10日，某投资者在期货市场上以92(30点的价格买入2张12月份到期的3个月欧洲美元期货合约，12月2日，又以94(10点的价格卖出2张12月份到期的3个月欧洲美元期货合约进行平仓。每张欧洲美元期货合约价值为l000000美元，每一点为2500美元。则该投资者的净收益为( )美元。

　　A(4500 B(,4500 C(9000 D(,9000

　　答案:C

　　解析:净收益,(94(1,92(3)×2500×2,9000(美元)。

　　[单选]12、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为l4美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为l8美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为( )美分。

　　A(886 B(854 C(838 D(824

　　答案:D

　　解析:该投资者进行空头看涨期权套利，最大盈利,18,14,4(美分)，最大亏损,850,820,4,26(美分)，盈亏平衡点,820，4,850,26,824(美分)。

　　[单选]13、某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，ll月份大豆合约的价格是l950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。 A(9月份大豆合约的价格保持不变，ll月份大豆合约的价格涨至2050元/吨(

　　B(9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，ll月份大豆合约的价格保持不变

　　C(9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，ll月份大豆合约的价格涨至1990元/吨 D(9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，ll月份大豆合约的价格涨至2150元/吨 答案:D

　　解析:卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。A项中获利l00(元);B项中获利,60(元);C项中获利140(元);D项中获利l90(元)。所以，D项符合要求。

　　[单选]14、某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权,执行价格为9S0美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( )

　　A、不盈不亏 B、无法判断 C、盈10美分/蒲式耳 D、亏10美分/蒲式耳 答案:D

　　[单选]15、某投资者花100点买入指数看涨期权1份,执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是( )

　　A、1400点到1500点 B、1500点到1600点 C、小于1400点 D、大于1600点 答案:D

　　[单选]16、10年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为( )美元。 A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36

　　答案:C

　　[单选]17、某1年期国债,面值10万元,年贴现率6%,则其到期收益率为( )

　　A、6% B、12.78% C、1.5% D、6.38%

　　答案:D

　　[单选]18、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后( )

　　A、盈利45000元 B、亏损45000元 C、盈利15000元 D、亏损15000元 答案:A